Gesco die Mittelstandsperle (Seite 199)

[Ethik]

GESCO übergewichten
10.03.2006 13:33:03

Die Experten von "Performaxx" stufen die Aktie von GESCO (ISIN DE0005875900/ WKN 587590) von "kaufen" auf "übergewichten" herab.
Die GESCO-Gruppe steuere im laufenden Jahr das beste Ergebnis der Unternehmensgeschichte an. Nach neun Monaten habe der Konzernumsatz bereits um 22,8 Prozent auf 171,9 Mio. Euro gesteigert werden können. Der Gewinn habe dabei überproportional um fast 50 Prozent auf 6,7 Mio. Euro zugelegt. Die anhaltenden zweistelligen Wachstumsraten hätten auch das Management positiv überrascht. Da eine erwartete Abschwächung der Dynamik im zweiten Halbjahr 2005 ausgeblieben sei, habe das Unternehmen in kurzer Zeit bereits zwei Mal seine Planzahlen anheben können. Mit einer Liquidität von 8,6 Mio. Euro auf der Ebene der AG (Stand 31. Dezember 2005) seien nach wie vor ausreichend Finanzmittel vorhanden, um das Portfolio um weitere aussichtsreiche Mittelständler zu ergänzen.

Die GESCO-Unternehmensgruppe wachse in der laufenden Periode mit einer hohen Dynamik bei Umsatz und Ertrag. Damit liege die Messlatte für das kommende Geschäftsjahr 2006/07 allerdings recht hoch, so dass die Experten von "Performaxx" dann eine Konsolidierung mit nur geringen Zuwächsen erwarten würden. Mittelfristig dürften nach ihrer Einschätzung die Wachstumsraten wieder steigen, auch durch weitere Unternehmenskäufe.

Angesichts einer sehr starken Kursperformance im letzten Jahr (+67 Prozent) sehen die Experten von "Performaxx" jetzt noch ein weiteres Aufwärtspotenzial von etwa 15 Prozent und reduzieren ihr Anlageurteil für die Aktie von GESCO demgemäß von "kaufen" auf "übergewichten".
Analyse-Datum: 09.03.2006

Quelle: Finanzen.net / Aktiencheck.de AG

[Dolon]

Welle von SL Orders, schätze ich..

Hmm..


Fallen die 34 geh ich raus, sonst halt ich mal

[Lintorfer]

Was ist den hier passiert

[Lintorfer]

Schöner Move heute Man merkt das der Nebenwerte-Insider zu den Top 5 Werten für das Jahr 2006 zählt

[Lintorfer]

Und SIe steigen weiter und das gegen den Dax

[sehager]

Neue Kurzziele für Gesco:
-Equinet: 38 Euro (16 Nov)
-Bankhaus Lampe: 35 Euro (18 Nov)

GESCO kaufen
18.11.2005
Bankhaus Lampe

Roland Könen, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von GESCO (ISIN DE0005875900 / WKN 587590) weiterhin mit "kaufen".

GESCO habe vor wenigen Tagen die Zahlen für das erste Halbjahr 2005/06 (31.03.) bekannt gegeben und in diesem Rahmen die Unternehmensplanung für das Gesamtjahr angehoben.

Der deutliche Umsatzanstieg im ersten Halbjahr 2005/06 von 27% rühre zum Großteil aus dem organischen Wachstum der einzelnen Beteiligungsgesellschaften. Rund 4% der Steigerungsrate sei auf die 2004 übernommene Setter-Gruppe zurückzuführen, die im Vorjahreszeitraum nur mit zwei Monaten in die Erlösrechnung eingegangen sei. Nach Segmenten betrachtet, habe sowohl der Werkzeug- und Maschinenbau (+26% auf 95 Mio. Euro) als auch die Kunststofftechnik (+35% auf 17 Mio. Euro) deutlich im Umsatz zulegen können.

Bei der Vorlage der Geschäftszahlen 2004/05 sei die Gesellschaft von einer Abschwächung der Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte 2005/06 ausgegangen und habe vor diesem Hintergrund für 2005/06 ein Umsatzniveau in Höhe von 205 Mio. Euro erwartet. Das Konzernergebnis sollte dabei auf 6,6 Mio. Euro ansteigen und in einem Ergebnis je Aktie von 2,64 Euro resultieren. Angesichts der weiter gestiegenen Ordereingänge gehe das Management derzeit nicht davon aus, dass die erwartete Abschwächung im prognostizierten Umfang eintreten werde.

Darüber hinaus müsse in der neuen Planung die Dömer-Gruppe (4 Monate - rund 3 Mio. Euro) mit einbezogen werden, so dass die neue Unternehmensguidance einen Umsatz in Höhe von 225 Mio. Euro vorsehe. Auch der Konzern-Jahresüberschuss solle dann bei 7,8 Mio. Euro liegen. Trotz der gestiegenen Aktienanzahl rechne der Vorstand aktuell mit einem Gewinn je Aktie von 2,84 Euro.

Die Planungsrechnung der Analysten vom Bankhaus Lampe habe bislang zwar ein Übertreffen der ursprünglichen Guidance unterstellt. Mit einem Umsatz von 207,5 Mio. Euro und einem Konzernergebnis von 6,7 Mio. Euro habe diese Schätzung jedoch deutlich unter der neuen Unternehmensplanung gelegen. Die Analysten vom Bankhaus Lampe hätten angesichts der sehr positiven Halbjahreszahlen sowie den aktuellen Nachrichten daher ihre eigene Planungsrechnung überarbeitet und dabei auch die letzte Akquisition mit berücksichtigt.

Insgesamt würden die Analysten vom Bankhaus Lampe ihre Umsatzschätzung auf 227,5 Mio. Euro und ihre Planung für den Jahresüberschuss auf 8,0 Mio. Euro erhöhen, was zu einem Gewinn von 2,90 Euro führen sollte. Auch für die Folgejahre hätten sie ihre Gewinnprognosen angepasst und würden jetzt insgesamt von einem Ergebnis je Aktie von 3,14 Euro (zuvor: 2,80 Euro) 2006/07 bzw. 3,30 Euro (zuvor: 2,93 Euro) 2007/08 ausgehen.

Zeitgleich hätten die Analysten vom Bankhaus Lampe auch ihre Dividendenschätzungen von 1,00 Euro auf 1,10 Euro je Aktie für das Geschäftsjahr 2005/06 angehoben und ebenfalls die Planung für die kommenden beiden Perioden von jeweils 1,10 Euro auf nunmehr 1,20 Euro bzw. 1,30 Euro adjustiert, was auf aktuellem Kursniveau immer noch einer Rendite von rund 4% entspreche. Die kontinuierliche Ausschüttungspolitik sollte ein mögliches Rückschlagspotenzial der Aktie begrenzen, zumal die Analysten vom Bankhaus Lampe angesichts der Ertragserwartung in den kommenden zwei Perioden mit einer ansteigenden Ausschüttung rechnen würden.

Unter Berücksichtung der Fair Values würden die Analysten vom Bankhaus Lampe im aktuellen Kapitalmarktumfeld ihr Kursziel für die GESCO-Aktie von 30,00 Euro auf 35,00 Euro erhöhen, was auf Basis der 2005/06er Prognosezahlen einem KGV von 12 sowie einer Dividendenrendite von 3,1% entspreche.

Vor dem Hintergrund der überzeugenden Geschäftszahlen sowie den ihres Erachtens guten Aussichten für die einzelnen Beteiligungsunternehmen stufen die Analysten vom Bankhaus Lampe die GESCO-Aktie trotz der bereits guten Kursperformance der letzten Monate unverändert mit "kaufen" ein.
(Aktiencheck.de)

[sehager]

Gesco wird bald die 30 Euro Niveau überschreiten als mehr Investoren die Aktie entdeckt; und vor allem die positive Gewinnprognoserhöhung!

[Lintorfer]

Netter Sprung heute

[Lintorfer]

GESCO AG
Wuppertal
Wertpapier-Kenn-Nummer 587 590
ISIN DE0005875900
Hinweisbekanntmachung
Der Zwischenbericht (Halbjahresbericht) mit den vorgeschriebenen Angaben zum 30. September 2005 wird den Zahlstellen unseres Hauses Mitte November zugestellt und den Aktionären als Aktionärsbrief über die Depotbanken zugesandt. Darüber hinaus können Interessierte den Zwischenbericht bei der GESCO AG, Döppersberg 19, 42103 Wuppertal, Telefax-Nr.: (02 02) 2 48 20 49, E-Mail: [e-mail], anfordern.




Wuppertal, im November 2005

Der Vorstand

[Art Bechstein]

Matze

jetzt lass mal gut sein mit diesem Schmarrn. Es gab keinen Kurs bei 33 Euro heute und das ist nun nicht so schwer zu checken...

Art