Radware - agiert in dem Wachstumsmarkt schlechthin. - 500 Beiträge pro Seite

[ShareKing]

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[McRon]

Hi,
schau dir auch mal Brain Force an. Deren Tochter GMRS ist auch auf diesem Markt tätig.

[ShareKing]

Ist das aber nicht ein Micky-Mouse Unternehmen???? Oder irre ich mich da. Brain Force ist doch selbst nicht einmal ein Bringer, was soll da ne Tochter bringen? Wäre aber dankbar für Hinweise bzw. Aufklärung diesbezüglich.

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[McRon]

Hi Indexking,

deine Meinung über Brain Force freut mich, weil es mir wieder zeigt wie dieses Unternehmen unterschätzt wird.

Eine Kurzzusammenfassung:
Ich habe ihr einen Thread zu Umsatz und Gewinnschätzungen fürs laufende Jahr und das folgende Jahr:
Umsatz:
00 65
01 90

Gewinn pro Aktie:
00 1,32
01 2,15

Kurs Aktuell 29:
KGV
00 22
01 13,5

Folgende interessante Bereiche gehören zu Brain Force:
MMI Consulting wurde im August 1999 übernommen. Diese Firma bietet ein Web Content Management System (Autorensystem) an. Prominete Kunden sind die Eurex und die Swiss Exchange. Im 1. Quartal wurden hier 2 Großaufträge abgeschlossen. Das Autorensystem wird ab 1.7.00 als Standardsoftware vermarktet.

GMRS GmbH wurde im April 2000 übernommen. Diese Firma ist eine ehemalige Siemens Tochter und entwickelt Kommunikationslösungen (etwa 50 Telekoms benutzen Software von der GMRS). Diese Firma erzielte 1999 einen Umsatz von 3,7 Mio Euro und erzielte dabei einen Vorsteuergewinn von etwa 1,85 Mio Euro.
Diese Woche wurde die Entwicklung eines High Speed Tunnels für das Internet bekanntgegeben.
Wie diese Firma genau positioniert ist, checke ich gerade noch ab.
Das Wachstum 2000 sollte über 40% liegen. Leider fehlen mir dazu noch die Daten. Neue Planzahlen sollen aber in den nächsten 2-3 Monaten bekanntgegeben werden.
Ich habe am Wochenende eine Emailanfrage an die IR von Brain Force geschickt und angefragt, wie sie sich im Vergleich zu Radware positioiert sehen. Ich denke, dass ich bis Mitte nächster Woche dazu eine Antwort habe.

Zu Radware:
Umsatz IV/99 etwa 5 Mio, Umsatz I.Quartal 2000 etwa 6Mio $, wobei hier der breakeven geschafft wurde. KUV etwa 20 (nicht billig). Wachstum sehr gut.
Bestimmt ein guter Wert, aber auch genauso bewertet

Zu Brain Force:
KUV 2000 etwa 1,5 niedrig bewertet. Die Firma und das Management wird immer noch unterschätzt. Wachstum Konzern 35-40%. Wachstum MMI über 100%.
Allein die MMI (Umsatz 1999: 3,7 Mio Euro, EBIT 0,45Mio Euro, Umsatz 2000 über 8 Mio Euro ,etwa 1,0-1,5 Mio Euro EBIT) hätte schon eine MK verdient, die höher als die des Konzerns (MK Konzern 96 Mio) ist. Den Rest gibt’s quasi umsonst.


Ich hoffe, dir damit geholfen zu haben.

[McRon]

Ach ja. hier noch die Pressemeldung zur Übernahme der GMRS:



Brain Force Software übernimmt mit der GMRS GmbH in München den Spezialisten für Intelligente Telekommunikationsnetze

Unterschleissheim, 03. April 2000 - Die Brain Force Software AG übernimmt 100 Prozent der Anteile an der GMRS GmbH in München rückwirkend zum 1. Januar 2000. Für den Kaufpreis wurden ein Fixpreis und eine erfolgsabhängige Tranche in der Höhe von etwa 50 Prozent des festgelegten Maximalpreises vereinbart. Die erfolgsabhängigen Kaufpreistranchen orientieren sich am Geschäftserfolg der GMRS GmbH in den Jahren 2000 und 2001.

Mit einem Umsatz von Euro 3.736.319,64 und einem EGT von Euro 1.860.116,15 in 1999 hat die GMRS gerade das beste Geschäftsjahr der bisher sechsjährigen Firmengeschichte abgeschlossen und dabei eine Umsatzrendite vor Steuern von fast 50 Prozent erzielt. "Für uns bedeutet diese Übernahme in erster Linie eine Beschleunigung für die Neupositionierung der Brain Force Software als Technologieunternehmen", erklärt Helmut Fleischmann, Vorstandsvorsitzender der Brain Force Software AG.

Die Erfahrungen und das Know-how der Mitarbeiter der GMRS GmbH auf dem Gebiet der "Intelligenten Netzwerke" sind einzigartig. "Gemeinsam mit den Entwicklern der GMRS GmbH sind wir jetzt in der Lage, das erste Softwareprodukt unseres Geschäftsbereichs dot.com für Telekommunikationsprodukte und -services bereits im Juni dieses Jahres auf den Markt zu bringen", freut sich Fleischmann.

"Die GMRS GmbH bringt genau das Know-how ein, das uns in diesem Geschäftsbereich fehlt. Mit der Entwicklung der SCP Software für das Siemens-Produkt INXpress haben diese Spezialisten das Herzstück dieser IN-Software entwickelt und bewiesen, daß sie professionelle hochverfügbare, real-time Systeme entwickeln können, die breite Anerkennung an nationalen und internationalen Märkten finden", erläutert Fleischmann die Hintergründe zu der soeben vollzogenen Übernahme.

"Es war schon immer unser Ziel, eigene Softwareprodukte zu erstellen und auf den Markt zu bringen. Mit Brain Force Software haben wir jetzt einen starken Partner, der das Vertrauen der maßgebenden Konzerne in Europa genießt, über ein internationales Vertriebsnetz und die notwendigen Strukturen dazu verfügt", erklärt David Geffen, Geschäftsführer der GMRS GmbH, die Entscheidung für eine eine gemeinsame Zukunft mit der Brain Force Software AG.

"Unsere Auftragslage würde es uns erlauben, unsere Projektteams um mindestens 20 Softwareentwickler zu erweitern. Das wird uns aber nur gelingen, wenn uns die professionelle und im Recruiting nachweislich sehr erfolgreiche Personalabteilung der Brain Force Software in München unterstützt", führt Geffen weiter aus. Gerade in der Zusammenarbeit in der Personalbeschaffung erwartet sich die GMRS GmbH wesentliche Unterstützung der Brain Force Software und damit eine deutliche Beschleunigung des Wachstums.

Gemeinsam werden die GMRS GmbH und die Brain Force Software AG eine Produktfamilie für das "Intelligente Routing und Management von Informationen (Daten, Sprache und Video) im Internet" entwickeln. Die bisherigen Entwicklungen der beiden Unternehmen werden zusammengeführt. Die daraus entstehenden Synergien ermöglichen, daß bereits ab Juni 2000 Produkte auf den Markt gebracht werden und schließlich Mitte 2001 eine umfassende Produktpalette verfügbar ist.

Die GMRS GmbH (www.gmrs.de) wurde 1994 in München gegründet und bietet seither Technologie-Know-how, Design, Entwicklung und Support in den folgenden Bereichen: Telecommunication und Communications Software, Internet und Intranet Technologie, C, C++ und Java Applicationen, Protocol Implementation, Hochverfügbarkeitssysteme, Echtzeit Datenbankdesign, Unix und Windows Applikationen und Systemprogrammierung (Kernel und Device-Driver, etc.), Graphical User Interfaces, Palmtop Entwicklungen und plattformunabhängige Applikationen.

Brain Force Software AG (www.brainforce.com) wurde 1983 gegründet und verfügt über rund 500 Mitarbeiter an 7 Standorten in 5 Ländern Europas. Seit dem erfolgreichen IPO am Neuen Markt der Börse in Frankfurt am 10. Juni 1999 vollzieht das Unternehmen den Wandel vom reinen Projektdienstleister zum Technologieunternehmen.

Brain Force Software verfügt heute über 4 strategische Organisationseinheiten. Der Geschäftsbereich i*net entwickelt Web-Pages, Portale, Business-to-Business Anwendungen, bietet mit WebL@b CM ein Content-Management System für das Internet Site-Management und Application Hosting an. Der Geschäftsbereich Groupware bietet die Entwicklung von Web-enabled Workflow-Anwendungen an. Der Geschäftsbereich dot.com bietet Projektentwicklung und Software-Produkte für Intelligente Telekommunikationsnetzwerke an. Der Bereich Systeme und Netze bietet Produkte und Services für die Automation und Sicherheit von unternehmensweiten Netzwerken an.

Weitere Informationen: [e-mail] Weitere Informationen: BRAIN FORCE SOFTWARE GmbH Carl-von-Linde-Strasse 38 D-85716 Unterschleissheim Tel.: 089 / 317 004-0, Fax: 089 / 317 004-20 Email: [e-mail], www.brainforce.com Ansprechpartner: Elisabeth Kell (Marketing)

[ShareKing]

Danke für die Info. Hier noch das Kommentar von juchu zu Radware:
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Radware ltd. hat eine aussichtsreiche und vor allem technologische wertvolle Produktpalette. Das Unternehmen ist in einem Bereich (Traffic-Management) tätig, der unserer Meinung nach von einem starken Wachstum in der Zukunft geprägt sein wird und auf den sich bislang nur wenige Unternehmen spezialisiert haben. In einigen Bereichen hat Radware ltd. bereits heute eine mehr als gute Marktposition. Die hohen Investitionen in Forschung und Entwicklung sollten dafür sorgen, dass Radware seine Position weiter verbessern kann.

SmartNAT und Firewall Grouping machen Radware`s Software FireProof zum unumstrittenen Marktführer im Bereich des Firewall-Trafic-Management. Laut Aussagen von Mike Long (Radware) ist Radware das erste Unternehmen, das ein Produkt im Bereich Firewall-Technik das speziell für den Sicherheitsbereich kreiert worden ist, anbietet. FireProof ist derzeit das einzige Produkt, das von Verkäufern im Moment in diesem Zusammenhang angeboten werden kann. Die Partnerschaft mit SmartNAT garantiert, dass die Konkurrenten zumindest einen Schritt hinter Radware sind. Radware sichert sich somit die Marktführerschaft in diesem Bereich.

Wir glauben, dass Radware nicht nur aus technologischer Sicht interessant und aussichtsreich ist, sondern sehen vor allem in der aktuellen Bewertung des Unternehmens eine interessante Einstiegschance. Anleger, die sich für ein Investment in Radware interessieren, sollten Käufe über Deutschland ausschließlich limitiert vornehmen.
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wie kann man abschätzen, welches der beiden Investments risikoreicher ist?


dnake übrigens noch für deine mühe. wirklich toll, was du da alles zusammengetragen hast.

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[DrResearch]

Risikoreicher ist da sicher Radware, aber ich glaub ich muß wohl nicht dazu sagen, daß man da deutlich mehr rausholen kann - oder!? Der Wert wird meiner Meinung nach bald wieder alte Höchstkurse sehn. Ein Blick auf den Chart lohnt sich allemal.

[McRon]

Ich denke, dass ohne Frage Radware riskioreicher ist. Das liegt allein daran, daß Radware nur diesen einen Bereich hat.
Brain Force hat neben diesem Bereich "intelligente Netzte" eben auch noch webl@bCM (Contentmanagement) und ist auch ganz normaler IT-Dienstleister.

Was das bessere Investment ist: Da bin ich natürlich vorbelastet, weil ich natürlich schon Brain Force Aktien besitze. Grundsätzlich gefallen mir Firmen beser, deren Sitz nicht allzu weit entfernt ist, da ich gerne Infos von der IR einhole (auchmal telefonisch).

Radware kann sich natürlich auf dem gedrückten Niveau schon als gutes Investment erweisen. Ich gebe aber zu bedenken, dass die Quartalszahlen meiner Ansicht nach sehr gut waren und der Kurs trotzdem stark nachgegeben hat und sich bis jetzt auch nicht nenneswert erholen konnte. Das liegt sicherlich an der sehr hohen Bewertung, die auch nach der Korrektur hoch ist.
Man muß hier auf jeden Fall herausfinden, was der Markt hier erwartet hat und in Zukunft erwartet.

[McRon]

Der Vollständigkeit halber nun die Statements von Herrn
Thomas Zeilerbauer (Brain Force IR):

Wie sehen die Brain Force Software, durch die GMRS, im Vergleich zu der Firma Radware (www.radware.com) und eventuellen anderen Firmen aus der Peer Group positioniert ?

[> ] Die GMRS hat durch Ihr Know-how eine einzigartige Markstellung, die mit anderen Unternehmen nicht vergleichbar ist. Eine starke Expansion wird hier nur durch die fehlenden Fachkräfte verhindert. Durch das Nutzen des Bekanntheitsgrades von Brain Force und der HR-Abteilungen sollte es möglich sein, verstärkt das Know-how der GMRS auch auf der Projektseite zu nutzen.

[ShareKing]

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[lenny007]

Hi,
endlich ein vernünftiger Radware-Thread. Dachte schon ich wär der einzige Aktionär.
Hier noch ein Artikel zur Bewertung von Radware.
Gruß




Monday , May 8, 2000 Sun-Thu at 18:00 (GMT+3)

Stock Market News

"Arrowpoint`s Acquisition by Cisco
Indirectly Indicates RADware`s Price
Tag"

By Moran Bar-Kochva

Cisco, the communications equipment giant and
the world`s biggest company in terms of market
value ($470 billion), announced last Friday that it
bought Arrowpoint. As usual with Cisco, the
acquisition was made through a share swap, at
$5.7 billion on the day of the deal. Since the
deal was done, Cisco`s share rose 6.5% to
$67.7 per share. NASDAQ-traded Arrowpoint`s
share rose to $140, which brings the company`s
market value to $4.91 billion.

Arrowpoint was set up in 1997, and issued on
NASDAQ (ARPT) in early April this year. It has
337 staff, and deals in several sectors, including
switching. Cisco says it bought Arrowpoint in
order to acquire its load balancing technology.
The acquisition indicates the great importance
Cisco attaches to this field.

What is load balancing? It involves software and
hardware products for efficient management of
content transmission on Internet sites. And why
is it such a hot market? Because the most
conspicuous trends in the Internet sector are
sites enabling B2B (business- to-business) or
B2C (business-to-customer) commerce. Such
sites must be managed in the most efficient
manner, so as to offer the highest-quality
service, because a dissatisfied customer will
simply never go back to the site.

Such solutions are manufactured by a number of
small companies - Israeli company RADware,
and US companies F5, Alteon and Arrowpoint -
which differ from each other in terms of the
solutions they offer: software or hardware.
According to RADware`s CFO Meir Moshe, the
biggest player on the market is none other than
Cisco. According to Moshe, Cisco already has
40% of the market. Moshe adds that "the two
companies` technology is totally different, and
their market positions also differs accordingly.
Arrowpoint bases its solutions on a switch it has
developed, but it`s a technology that hasn`t
proved successful. We, in RADware, have a
comprehensive solution based on hardware and,
principally, on software, which is why our profit
margin is 84%".

According to Moshe, "We won first place in
terms of technology in five out of seven objective
tests conducted by professional magazines. We
made it to second place in the other two, but
neither Cisco nor Arrowpointwon first place.
Technologically, we`re way ahead of the other
competitors. What is more, a switch-based
solution is superfluous for 95% of companies,
which already have independent switching."

As far as RADware is concerned, impact of the
acquisition will be limited, will be confined to two
areas. First, Cisco`s acquisition of Arrowpoint
removes another competitor from the market.
Second, Arrowpoint`s acquisition at a company
value of $6 billion, as of today, "indirectly
indicates RADware`s price tag". RADware is
currently traded at a market value of $425.5
million - 12 times less than Arrowpoint`s market
value, despite similar Q1 financial results, with a
slight advantage for RADware: Arrowpoint`s
sales were $9.5 million, but it lost $4.7 million,
whereas RADware`s sales were $6.5 million, and
it made a profit of $0.86 million.

NC general manager Yair Lapidot outlines the
impact of Cisco`s acquisition on RADware: "On
the one hand, it represents clear recognition of
the importance of efficient management of
Internet sites. On the other hand, it means that
competition will be much tougher". Cisco is
known as an aggressive rival, and direct
competition with the neighborhood bruiser is
never a pleasant prospect. However, Lapidot
strikes a reassuring note, recalling that "only
two or two-and-a-half years ago, people were
saying that Cisco was a big competitor of Check
Point`s in Firewall software. We`ve seen how far
Check Point has come despite this competition.
Cisco is a strong player that cannot be ignored,
but it`s a giant company that is involved in many
sectors, and this specific field isn`t the main
one. For them, it`s only yet another investment
in a new area." Cisco`s acquisition of Arrowpoint
may blaze the trail for other giant companies,
prompting them to buy or merge with one of the
companies in this field.

Published by Israel`s Business Arena on 7 May,
2000





Archive





Today`s Quotations
English or Hebrew
Financial Reports
"Maalot" Bond Ratings

[ShareKing]

Nö - du bist nicht der Einzige - bei solchen Werten brauchts eben ein wenig länger, bis mal die breite Masse darauf aufmerksam wird.

The King of Share

[McRon]

Gut, dass Radware nur auf meiner Watchlist ist.
Die Aktie ist mittlerweile auf fast 17$ abgestürzt (7.5.00 etwa 24$).
Bedenklich ist der hohe Beta Faktor von Radware, der im Vergleich zum Gesamtmarkt etwa 2-3 so hoch ist (Nasdaq -4%, Radware - 8-10%).
Bei fallenden Märkten ist das besonders riskant.

Die Aktie hat noch keinen Boden gefunden, sondern sogar die Unterstützung von 20$ klar unterschritten.
Mit dem Einstieg oder Nachkaufen abwarten.

[Aktienratgeber]

Na ihr Zocker! Seit wohl bei um die 15$ raus und habt nichts mehr von dem schönen Anstieg auf nahezu 30$ mitbekommen. Hahaha

[witchdream]

Radware ist heute als AKTIE DER WOCHE von fnet vorgestellt worden - nachzulesen bei www.fnet.de

Stay LONG, witchdream

[mannik]

Ich habe keine Ahnung, was sich diese Analysten bei Radware zusammenrechnen.

Lese von geplanten Ergebnisse in 2000 von 0,19 $, und in 2001 von 0,48 $, dabei hat Radware bereits im ersten Quartal 0,05 $ verdient.
Das Unternehmen ist jetzt erstmals in der Gewinnzone. Bei den stark steigenden Umsätzen müssten die
Ergebnisse prozentual WESENTLICH stärker steigen als der Umsatz.

Meine Schätzung für 2000:
1.Q: 0,05
2.Q: 0,12
3.Q: 0,20
4.Q: 0,30

Macht ein Jahresergebnis von ca. 0,67, bei einem Kurs von 28 $ also ein KGV 2000 von 42. Das KGV für 2001 dürfte etwa um die 20 liegen und das in einem absoluten Wachstumsmarkt. Wenn man jetzt noch bedenkt, das die ca. 50 Mio $ Cash halten, bei einerMarktkap. von 417 Mio... Für mich ein klarer Kauf.

Gruss, ManniK

[mannik]

Nur mal so am Rande...

Radware geht gerade ab (+13 %) und das bei tierischem Umsatz.
Noch wer dabei ?

Gruss,
ManniK

[trendwatcher]

@ManniK

trendwatcher natürlich ...

Gruss, trendwatcher

[wolfgang2000]

heute abend plus 20 prozent an der nasdaq !!!

schlusskurs 40$

ich bin ebenfalls seit einer weile in radware investiert und bin zuversichtlich dass die aktie sich noch heuer in richtung 60 euro bewegen wird....
superfirma!

hasta luego!

[mannik]

Gestern RIESIGER Umsatz von 2,79 Mio Aktien. 8x soviel wie der Durchschnitt und das ohne news.

Laut http://www.thomsoninvest.net/iwatch/cgi-bin/iw_page waren das zu 90 % Institutionelle Investoren.

Da braut sich was zusammen.

Gruss, ManniK

[witchdream]

Heute (31.7.00) nach Börsenschluss gibt es Quartalszahlen zu Radware.
Das Radware-Management ist reichlich optimistisch, nachdem vor kurzem Nortel Networks einen weiteren Wettbewerber von Radware (Alteon) vom Markt gekauft haben. Gemessen am Alteon-Kaufpreis ist Radware krass unterbewertet.

Stay long, witchdream

[mannik]

Radware gestern +9 %, Nasdaq -1,6 % und das ohne news.
Bisher hat sich Radware mit 33 Euro trotz Korrektur ganz gut gehalten.

Das Unternehmen ist in einem sehr frühem Stadium und sollte weiterhin sehr starkes Wachstum zeigen.
Nach der Eröffnung der Vertriebstöchter in Deutschland, Frankreich und Australien können die jetzt
richtig Gas geben.

Ganz gute Hintergrundinfos zu Radware findet ihr übrigens bei www.myResearch.de. Dort gibt es für die Fans sogar ein eigenes Research-Center zu Radware.

Gruss,
Mannik