Kontron AG (S&T/Quanmax), wie erfolgreich geht es weiter? (Seite 1126)

[unruhhr]

S&T: Kurs-Express läuft an

Redaktion
Small Caps


An der Präsentation auf dem Eigenkapitalforum kann es eigentlich nicht gelegen haben. S&T-Vorstandschef Hannes Niederhauser lieferte dort zwar eine solide Performance ab. Boersengefluester.de hat aber bereits spritzigere Vorträge von dem Österreicher gesehen. Dennoch: Zeitlich parallel mit dem Investorentreffen in Frankfurt hat die Notiz von S&T deutlich an Dynamik gewonnen und mittlerweile sogar die Marke von 3 Euro signifikant übersprungen. Möglicherweise realisieren die Investoren aber tatsächlich erst allmählich, was Niederhauser liebevoll seinen „Joker“ nennt: Die zunehmende Verlagerung des Geschäfts weg von traditioneller IT-Hard- und Software hin zum dem Bereich Smart Energy. Hinzu kommt, dass die Aktie von S&T – zumindest im (nicht ganz zulässigen) Vergleich mit Titeln wie Bechtle oder Cancom – ohnehin ziemlich günstig daherkommt.

Allein im laufenden Jahr hat S&T mit dem mehrheitlichen Einstieg bei Ubitronix System Solutions (Zähler und- Lastmanagement, Straßenbeleuchtungen) aus Hagenberg bei Linz, dem Engagement bei der russischen Affair OOO (Optimierung von Gas- und Stromnetzen) sowie zuletzt dem Investment in Networked Energy Services (NES) – der ehemaligen Smart-Grid-Sparte von Echelon (WKN: 916398) – kräftig aufgerüstet. Ursprünglich hatte S&T ein 40-Prozent-Paket bei NES erworben. Mittlerweile haben die Linzer das Engagement auf 45 Prozent aufgestockt. Dem Vernehmen nach strebt Niederhauser im kommenden Jahr die Mehrheit an. Die Prognosen für 2014 und 2015 hat der S&T-Vorstand in Frankfurt ebenfalls bestätigt. Demnach ist im laufenden Jahr mit einem Umsatzplus von Untergrenze zehn Prozent auf 375 Mio. Euro zu rechnen. Das Ergebnis soll dabei mehr als 12 Mio. Euro erreichen – nach 11,9 Mio. Euro im Vorjahr. Für 2015 stellt Niederhauser dann Erlöse von rund 465 Mio. Euro und einen Gewinn von immerhin rund 14 Mio. Euro in Aussicht.



Dem steht zurzeit eine Marktkapitalisierung von 136 Mio. Euro entgegen. Das 2015er-KGV bewegt sich demnach knapp im einstelligen Bereich. Die Bilanzen von S&T machen – auch dank der jüngsten Kapitalerhöhung – einen anständigen Eindruck. Zum 30. September belief sich das um Anteile Dritter bereinigte Eigenkapital auf knapp 84,5 Mio. Euro. Die Eigenkapitalquote erreichte insgesamt gut 37 Prozent. Die Nettoverschuldung lag bei 10,6 Mio. Euro. Das heißt: Selbst wenn man die Finanzverbindlichkeiten auf den Börsenwert aufsetzt (Enterprise Value), ergeben sich noch immer attraktive Bewertungskennzahlen. Auch mit Blick auf die 2013 emittierte Anleihe (WKN: A1HJLL) sieht alles im Lot aus. Immerhin notiert der mit einem Kupon von 7,25 Prozent ausgestattete Bond bei 106,9 Prozent. In derartigen Regionen bewegen sich wohl die wenigsten Mittelstandsanleihen. Das Papier läuft noch bis Mai 2018 und hat ein Volumen von 15 Mio. Euro.

Die Analysten von Hauck & Aufhäuser gehen forsch voran und haben ihr Kursziel zuletzt von 4,40 auf 5,50 Euro angehoben. Daraus ergibt sich ein stattliches Potenzial von gut 70 Prozent. Die Experten von Kepler Chevreux siedeln den fairen Wert für die S&T-Aktie bei 3,80 Euro an. Aber auch diese Marke würde einem Plus von rund 20 Prozent entsprechen. Möglicherweise haben sich auch ein paar charttechnisch motivierte Investoren zum Aktienkauf motiviert gefühlt. Der Kursexpress über die 3-Euro-Marke ist jedenfalls ein starkes Signal. Fakt ist ebenfalls: Nachdem sich bei S&T vor rund einem Jahr noch fast alles um die letztlich doch gescheiterte Übernahme durch die US-Gruppe Cloudeeva drehte, ist dieses leidige Thema komplett abgehakt. Und Niederhauser wies die Investoren auf dem Eigenkapitalforum vorsorglich darauf hin, dass S&T seines Wissens derzeit kein Akquisitionsziel sei. Nach den schlechten Erfahrungen aus der Cloudeeva-Nummer ist das auf jeden Fall eine gute Botschaft. Die Amerikaner wollten damals rund 3,30 Euro pro Aktie bieten, konnten sich aber dann doch nicht zu dem Erwerb durchringen – bzw. brachten die Finanzierung nicht auf die Beine. So ganz geklärt ist der mysteriöse Übernahmeversuch vermutlich immer noch nicht.

[dastockbaba]

Ein Gastautor in unserm wallstreet-online aeussert sich aehnlich. Es scheint, diese Praesentation hatte etwas in sich was den Leuten gefiel. Ich kann leider keinen webcast finden.

http://www.wallstreet-online.de/nachricht/7210647-update-20-…

".... Nach dem Auftritt des Unternehmens bei Frankfurter Eigenkapitalmarkt-Forum kam es hier am Mittwoch und Donnerstag zu einem kräftigen Kursanstieg bei außergewöhnlich hohen Umsätzen: .... Die Beteiligung Smart Grid Networked Energy Services Corp. (NES) entwickelt sich gut und könnte nach einer möglichen Aufstockung der Beteiligung auf über 50 Prozent bald voll konsolidiert werden. Die beiden Analysten KeplerCheuvreux und Hauck&Aufhäuser sind mit Kurszielen von 3,80 Euro bzw. 4,40 Euro ohnehin bullisch für die Österreicher.

S&T entwickelt sich immer mehr vom Notebook-Hersteller zum App-Entwickler und erzielt hier mit neuen Produkten wie Steel Cloud (besonders sicherer Cloud-Speicher) und Smart Grid (Lösungen für „intelligente“ Stromnetze) große Erfolge. ..."

[sonnenstrahlung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.433.515 von dastockbaba am 27.11.14 16:07:11

möglicherweise liegt der Anstieg an der Präsentation beim Eigenkapitalforum !
Wenn jetzt der Kurs nicht wieder unter 3 geht, sollte es relativ schnell Richtung 4- und dann sogar 5 gehen..

schau ma mal...

[teppichprofi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.261.451 von teppichprofi am 08.11.14 07:32:40

Zitat von teppichprofi: Bei den guten Zahlen, die S+T geliefert hat bleibt Hauck&Aufhäuser ja auch nichts anderes übrig.

Ob es schnell aufwärts geht oder nicht ist mir völlig egal. Wichtig ist, es geht aufwärts. Und das wird auch geschehen. Wie schnell hängt auch von der Allgemeinen Verfassung der Börsen ab!
Selbst wenn die Aktie längere Zeit auf der Stelle tritt wäre das kein Verkaufsgrund für mich

Steigender Kurs und gute Dividende - mehr kann ein Aktionär überhaupt nicht erwarten.
Hinzu kommen noch gute Aussichten für 2015, da kann man bei Schwäche in aller Ruhe nachkaufen. (was ich ja schon 2mal gemacht habe)

Also, diese Aktie bringt keinen Stress.

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Ich hatte ja schon am 8.11. geschrieben, dass man mit dieser Aktie stressfrei leben kann

Und das bleibt auch so.

[seventrade]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.433.515 von dastockbaba am 27.11.14 16:07:11

Wenn Ihr die letzten Tage bei xetra rein geschaut habt, da war eine große Order bei 3,00 € drin, die alles geblockt hat. Die scheint jetzt abgearbeitet zu sein und die Nächste liegt dann beim Allzeithoch bei 3,15 €. Der Weg wird langsam frei

[dastockbaba]

Was ist los bei S&T?

6% up, riesiges volume, keine news ....

[teppichprofi]

Wenn wir auch über der 200 TL sind, steigende Börsen sind für S&T auch immer gut. Ich rechne aber, dass der DAX diese Woche(KW48) erstmal wieder nach Süden geht. Kann nur gesund sein uns würde den Ausbruch nur bestätigen. Unterstützungen beachten. Da kann dann S&T auch etwas verpusten.

[sdaktien]

S&T ist ja schon länger über der 200er. Die Aktie hat sich auch besser entwickelt als ich erwartet hätte, muss ich sagen.
Eigentlich sollte die Aktie jetzt etwas korrigieren. Vor allem der Stochastik ist stark überkauft und hat eigentlich schon gedreht. Ich bin mal gespannt ob es soweit kommt, denn ähnlich wie bei Dax und Dow, steigt auch S&T in der Überhitzung munter weiter.
Sollte S&T tatsächlich korrigieren, läge im Dereich 2,82€ eine massive Untersützung, die sich aus der 100er und der 200er bildet.

[teppichprofi]

Der DAX hat die 200TL von unten durchbrochen. Ein wichtiges Signal an der Börse.
Das könnte auch bei S&T für weiter steigende Kurse sorgen.

[dastockbaba]

Dieser Gleichschritt des S&T Aktienpreises mit dem TECDAX ist ja fast unheimlich.


https://www.google.com/finance?chdnp=1&chdd=1&chds=1&chdv=1&…