SVE...20% unter Wert (Seite 39)

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.470.308 von Syrtakihans am 25.05.07 17:46:43

@Syrtakihans:
Wenn es sich um die Meldung betreffend dem Vorschlag zur AR-Wahl handelt, so heisst es dort, dass SVE mehr als 5% des Grundkapitals vertritt - das heisst nicht zwingendermassen, dass SVE der Eigentümer ALLER dieser Aktien ist. Oder handelt es sich um eine andere Meldung, z.B. nach WpHG (Überschreitung von Meldeschwellen) ?

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.469.881 von Wingadee am 25.05.07 17:27:45

Nein, die Mittel waren zum 31.12.2006 längst nahezu vollständig investiert worden. Womöglich wurden andere Aktivposten liquidiert oder man hat sich im größeren Stil Fremdkapitals bemächtigt.

[Wingadee]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.465.396 von Syrtakihans am 25.05.07 13:00:07

Es stellt sich dann auch die Frage, woher die Mittel hierzu stammen, die ja einen zweistelligen Mio. EUR-Betrag ausmachen müssen

...aus der Kapitalerhöhung?

[Syrtakihans]

Wenn ich das richtig sehe, so hielt SVE zum Ende 2006 noch weniger als 1% an WMF, vermutlich rd. 120.000 Aktien. In der Börsenzeitung ist nun zu lesen, dass SVE über 5% hält, überwiegend Vorzüge. Offenbar hat hier ein massiver Zukauf stattgefunden, fragt sich nur zu welchen Kursen. Es stellt sich dann auch die Frage, woher die Mittel hierzu stammen, die ja einen zweistelligen Mio. EUR-Betrag ausmachen müssen.

[DOBY]

geht hier jemand zur HV (9.5.) ? Habe da noch ein paar hundert Stimmen, die Vertretung suchen. Antwort bitte per Boardmail.

[althor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.091.979 von wisdomcapital am 02.05.07 11:36:38

Sogar deutlich über 31:

der innere Wert der Shareholder Value Beteiligungen AG zum 30. April
2007 betrug 31,44 Euro pro Aktie.

Weitere Informationen finden Sie auf der Homepage
www.shareholdervalue.de


Somit auch bei 26,5 immer noch 20 % unter innerem Wert,wenn man diesem 10% des Andienungsvolumens zuschlägt.

Grüße althor

[wisdomcapital]

Antwort auf Beitrag Nr.: 29.090.600 von althor am 02.05.07 10:15:12

servus althor,

interessante rechnung von dir und sehr gut nachvollziehbar.
bin leider viel zu früh raus aus der aktie.
hatte zum zeitpunkt meines verkaufs nicht mit so einer super entwicklung an den börsen gerechnet.

bet.gesellschaften notieren ja schon seit geraumer zeit mit einem gewissen sicherheitspuffer an der börse zum NAV.

habe SVE seit einigen tagen auch wieder auf der watchlist.
weil wie heisst der thread: SVE...20% unter Wert [Thread-Nr: 1082113]

auch wenn der abschlag nicht ganz wettgemacht werden kann, im hinblick auf die hv u der guten entwicklung einiger werte im april durchaus mit kurzfristigem potential.

gruß
snaketrader

[althor]

Innerer Wert von 29,20 Euro zum 30.3.

Eingereichtes Andienungsvolumen 3,3 Mio. Bei 10% Erhöhung der Abfindungen wären das weitere 0,47€ je Aktie.

Es müsste im April bisher gewaltig nach oben gegangen sein:
Sto von 42 auf 65.
Pulsion und Stratec so knapp 10% hoch. Da reicht es schon ,wenn der Rest ausgeglichen ist, um den inneren Wert über 31 zu bringen.
Einschließlich 10% des Andienungsvolumens Wert also geschätzt 31,5.
Über 20 % unter dem Börsenkurs. ME nicht gerechtfertigt für eine Gesellschaft, die 2007 bisher klar besser war als der DAX .

Mal sehen, ob nach der Veröffentlichung des inneren Wertes zum 30.4. und der HV am 9.5. die Unterbewertung zumindest etwas berichtigt wird.

Grüße althor

[Rudi07]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.914.317 von pantarhei am 20.04.07 11:15:12

Sto heute bei 60 EUR plus 23% und keiner merkt es ?

Gruß und weitermachen

[pantarhei]

Value a la Shareholder Value
[10:15, 19.04.07]
Von Helmut Kipp

Auf zehn bis 15 Nebenwerte aus dem deutschsprachigen Raum konzentrieren sich die Investments von Shareholder Value Beteiligungen. Die Liste der Engagements reicht von Allianz Leben bis zum Konsumgüterhersteller WMF.







SHAREHOLDER VALUE BETEILIG.AG
Den Vergleich mit dem SDAX mag Chief Investment Officer Frank Fischer nicht sonderlich. Kein Wunder. Schließlich blieb die Aktie von Shareholder Value Beteiligungen, deren Performance er verantwortet, in den vergangenen Jahren deutlich hinter dem Small-Cap-Index zurück. Hinzu aber kommt: Der Blick allein auf die Wertentwicklung vernachlässigt das Risiko. Die Investmentgesellschaft pflegt einen sehr konservativen, auf Wertsicherung bedachten Ansatz. Nur in seltenen Fällen werden Investments über Kredite gehebelt. „Wir streben risikoadjustierte Überrenditen mit geringer Marktkorrelation an“, erläutert Fischer die Strategie bei einem Besuch der Börse-Online-Redaktion.
Nebenwerte mit hohen Dividenden und üppiger Substanz bilden zusammen mit Squeeze-Out-Situationen das Rückgrat des Portfolios. Gerade letztere bleiben in bullishen Börsenphasen des Öfteren hinter dem Markt zurück. Ihre Stärke zeigen Abfindungskandidaten in schlechten Börsenzeiten. Dann halten sie das Kursniveau oder legen sogar zu, während der Markt fällt.
Ähnlich speziell wie die Investmentphilosophie ist die Geschichte von Shareholder Value Beteiligungen. Das Unternehmen entstand 1980 als Investmentclub. Die gute Performance lockte so viel Geld an, dass ein anderes juristisches Vehikel her musste. Der Club wurde 2001 zu einer börsennotierten Aktiengesellschaft, die heute im Entry Standard vertreten ist.

Die größten Positionen des Portfolios sind Allianz Leben, die Medizintechnikfirma Pulsion, der Bauzulieferer Sto, der Bioanalytiker Stratec sowie der Besteck- und Kaffeeautomatenhersteller WMF. Allianz Leben und WMF zählen zu den Abfindungsspekulationen, ebenso wie Gerling, Lindner, Oelmühle Hamburg, Renk, Rosenthal oder Württ. Leben. Bei den herkömmlichen Nebenwerten mag Fischer vor allem Titel, bei denen die laufenden Mittelzuflüsse Abo-Charakter haben, also kontinuierlich wiederkehrend in die Kasse strömen. Wie bei Pulsion oder Stratec.
Bemerkenswert ist: Die Aktie notiert um 15 Prozent unter dem inneren Wert von zuletzt 29,20 Euro. Der Abschlag mag zum Teil auf die geringen Börsenumsätze, die fehlende Bekanntheit und die vergleichsweise maue Performance der vergangenen Jahre zurückgehen. Dennoch sollte die Aktie Aufholpotenzial haben. Schließlich gibt es etliche Titel aus dem weit gespannten Bereich der Beteiligungsgesellschaften, die sogar einen Aufschlag zum inneren Wert aufweisen. Hinzu kommt, dass die globalen Aktienmärkte bereits sehr gut gelaufen sind und die Unterbewertungen weitgehend abgebaut wurden. Sollte es demnächst zu größeren Rückschlägen kommen, wäre Shareholder Value Beteiligungen auf Grund des sehr konservativen Investmentstils davon wohl nur unterdurchschnittlich betroffen. Aufträge limitieren!

Anlageurteil:
Shareholder Value Beteiligungen: Kaufen
Kurs am 19. April: 24,80 Euro
Stoppkurs: 21,80 Euro