Deutsche Eigenheim Union AG - neu an der Börse (Seite 22)

[boarcastle]

Du hast recht Bastelzock. Ich hatte die Meldeschwellen des WpHG nicht bedacht, die für jeden Investor gelten.
Umso rätselhafter wer seine Aktien für 0,16€ verkauft. 🤔

[Bastelzock]

Das Herr Pahl auf der Verkäufer Seite ist schließe ich aus! Korrigiert meine Aussage wenn sie falsch ist… er hat 20% und ein unterschreiten der 20% ist Meldepflichtig!?!?

Glückwunsch zum Aktionär der Aktie! Viel Erfolg!

[boarcastle]

Es ist sicher richtig, dass die Liquidität nicht hoch ist.
Doch teile ich nicht die Auffassung, dass der Vorstand schon kauft. Käufe unterhalb der Veröffentlichungsschwelle wären Peanuts für die.
Auch glaube ich nicht, dass Herr Pahl zukauft. Es macht für mich wenig Sinn zurückzutreten, also die Kontrolle abzugeben und dann noch zu seinem ohnehin schon beträchtlichen Anteil hinzuzukaufen.
Im Gegenteil, es ist für mich viel plausibler, dass Herr Pahl hinter dem Abgabedruck steht. Dazu würde auch der scharfe Kursverfall im Januar 2023 passen, bei dem die Aktie innerhalb einer Woche von 0,72€ auf 0,37€ abgeschmiert ist. Just zu einem Zeitpunkt an dem Herr Pahl seine Verkäufe nicht mehr melden muss. Zufall ? Und seitdem herrscht kontinuierlich Druck auf der Aktie.

Ich bin trotzdem mal mit einer kleinen Position eingestiegen, da ich an das Geschäftsmodell glaube und auch keinen Anlass habe an den testierten Zahlen zu zweifeln, aber ein komisches Bauchgefühl bleibt…

[Bastelzock]

Wenn man bedenkt das auf der letzten Hauptversammlung fast 95,11% ihr Stimmrecht ausgeübt haben. Sieht für mich so aus als wenn kaum Aktien auf dem Markt sind.

[boarcastle]

Sehe gerade dass bei 0,15€ recht große Kauforders im Xetra Orderbuch liegen. Immerhin 1,25% vom Grundkapital.

[boarcastle]

Klasse! Vielen Dank!

Dass das Management soviel „Skin in the Game“ hat, gefällt mir. Verbuche ich als weiteren Pluspunkt.

[RobinTradeHood]

Struktur einmal hier
https://eigenheim-union-beteiligung.de/wp-content/uploads/20…

Abstimmungsergebnisse hier
https://eigenheim-union-beteiligung.de/wp-content/uploads/20…

[boarcastle]

Interessant.

Woher nimmst du die Zahlen ? Ich konnte über die Aktionärsstruktur nichts finden.
Und wo finde ich die Abstimmungsergebnisse der letzten HV ?
Schon mal im Voraus vielen Dank Bastelzock.

[Bastelzock]

Ich gehe davon aus das Teile des Vorstandes Aktien kaufen. Seit 01.01.2020 ist eine Meldepflicht erst bei 20000€ im kalenderjahr fällig. Bei 3 Vorständen also für jeden… bedeutet sie können bei einen Kurs unter 0,20€ knapp 300.000 Stück sich durch 3 teilen.
Ich gehe davon aus das in der Vergangenheit bereits Käufe getätigt wurden.

Bekannt 50% Vorstand je 25% alter Vorstand 20% das macht bei mir 70%

Entlastung des Vorstand für 2022 auf der Hauptversammlung 2023 dürfen alle die im Jahr 2022 im Vorstand nicht stimmen zum Tagespunkt.

Also 70% tatsächlich waren es über 74,11%

Entweder kauft Vorstand dazu oder der alte Vorstand kauft. Auflösung entweder wenn einer über 20000€ gekauft hat oder auf der Hauptversammlung im Teilnehmerberzeichnes zu sehen.

Wenn ich es richtig im Kopf habe ist der ganze Vorstand bei einer anderen Börsen notierten Unternehmen gewesen. Wer da früher investiert hätte würde sich heute über Dividenden und Kurssteigerungen freuen.

Schöne Grüße

[boarcastle]

Ich habe mir das Unternehmen mal näher angesehen, da mir das Geschäftsmodell gefällt. Bezahlbaren Wohnraum im Speckgürtel von Berlin zu errichten hat sicher Zukunft. Auch gefällt mir, dass das Unternehmen in der aktuell sehr schwierigen Situation des Immobilienmarktes (hohe Zinsen, hohe Baukosten, niedrige Anzahl an Transaktionen) bisher scheinbar keine Probleme hat ihre Häuser zu verkaufen. Anscheinend ist es bisher auch zu keinen Verzögerungen beim Bau gekommen.
Was mir dagegen nicht so gut gefällt ist der Posten „immaterielle Vermögenswerte“ in der Bilanz. Es ist der mit Abstand größte Posten auf der Aktivseite und die Holding verbucht hier den Wert ihrer konsolidierten Unternehmen. Das ist für mich eine intransparente Blackbox, da man als Externer nicht nachvollziehen kann auf welche Berechnungen und Annahmen sich diese Wertermittlung stützt. Jedoch scheint mir bei der aktuellen Marktkapitalisierung von unter 7 Millionen Euro selbst eine drastische Abschreibung auf diese Firmenwerte schon eingepreist zu sein. Zumal so eine Abschreibung ja auch keinen Einfluss auf den Cashflow hätte.
Ein weiterer Punkt, der mir nicht gefällt und hier auch bereits erwähnt wurde, ist das Fehlen jeglicher Insider Käufe. Wenn das Geschäftsmodell läuft und die Aktie dramatisch unterbewertet ist, sollte man eigentlich erwarten, dass Vorstand und/oder Aufsichtsrat zugreift und kauft.
Über das Management mag ich mir noch kein abschließendes Urteil erlauben, da ich die Personen nicht kenne und ich auch ihren bisherigen Werdegang schlecht beurteilen kann. Ich tendiere jedoch zu einer kritischen Haltung.

Also zusammenfassend:
Pro:
- Geschäftsmodell
- aktuelle Bewertung

Contra:
- intransparente Holdingstruktur
- Fehlende Insiderkäufe

Wäre interessiert andere Meinungen zu diesem Titel zu hören.