Microsoft - wann wieder up?? (Seite 10)
eröffnet am 19.08.04 23:35:56 von
neuester Beitrag 13.05.24 14:49:31 von
neuester Beitrag 13.05.24 14:49:31 von
Beiträge: 4.632
ID: 895.342
ID: 895.342
Aufrufe heute: 18
Gesamt: 466.659
Gesamt: 466.659
Aktive User: 0
ISIN: US5949181045 · WKN: 870747 · Symbol: MSF
384,25
EUR
+0,22 %
+0,85 EUR
Letzter Kurs 10:15:07 Tradegate
Neuigkeiten
13.05.24 · wallstreetONLINE Redaktion |
| Microsoft Aktien jetzt im kostenlosen Demokonto handeln!Anzeige |
06:35 Uhr · dpa-AFX |
13.05.24 · dpa-AFX |
13.05.24 · HSBC Zertifikate Anzeige |
KI- und Cloud-Boom: Diese 2 Tech-Riesen der Mag-7-Familie rüsten in Frankreich mächtig aufWerte aus der Branche Informationstechnologie
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 5,2800 | +126,61 | |
| 8,7000 | +65,71 | |
| 1,6550 | +41,45 | |
| 0,7500 | +22,95 | |
| 19,600 | +22,50 |
| Wertpapier | Kurs | Perf. % |
|---|---|---|
| 1,1575 | -13,30 | |
| 0,9000 | -14,29 | |
| 1,1000 | -15,38 | |
| 3,4500 | -21,59 | |
| 12,300 | -76,68 |
Beitrag zu dieser Diskussion schreiben
Feedback
Also alles so wie am letzten Do. nur das paar % höher sind beim Kurs
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.846.592 von Lorenz_Laplace am 22.11.23 10:37:02
- Das OpenAI-Team wird nicht zu MSFT wechseln, Altman & Co sind wieder in Charge. Also keine hohen Personalkostensteigerungen bei MSFT, aber wohl eine noch engere Verzahnung mit OpenAI.
- Das Bewertungsmultiple wird seit Jahren ausgeweitet, ja, aber... der Anteil der wiederkehrenden Erlöse steigt stetig an und rechtfertigt eine höhere Bewertung. Zudem wachsen vor allem die besonders attraktiven Bereiche Cloud/KI sehr deutlich, während MSFT eher im Hardwarebereich mit den niedrigen Margen weniger Wachstum zu verzeichnen hat. Umsatz ist also nicht gleich Umsatz, sondern man muss auch die Qualität des Umsatzes berücksichtigen.
- MSFT übernimmt ActivisionBlizzard, das erzeugt einen Umsatzschub und gleichzeitig wird man zu einem der Dominatoren im Gamingbereich, wo es gutes Geld zu verdienen gibt. Auch hier steigen vor allem die Online-/Cloudumsätze, der Gamepass ist ein großer Wurf, während die Hardware (X-Box) eher zum Auslaufmodell wird.
- Wie der Altmann-Move zeigt, ist MSFT inzwischen der Place to be für die besten Tech-Köpfe - wer hätte das vor 10 Jahren geglaubt? Nadella macht den Unterschied, hier hat sich MSFT extrem stark entwickelt und auch das verdient eine höhere Bewertung als man MSFT zu Ballmers Zeiten zugestehen konnte.
- KI wird die Zukunft dominieren und MSFT ist hier ganz vorne mit dabei. Die meisten seiner Geschäftsbereiche gehören nicht nur zu den Transformierenden, sondern können/werden selbst transformiert und hier dürften große Kostenpotenziale zu heben sein
- MSFT hat seine eigenen KI-Chips entwickelt, um diese in seiner Cloudinfrastruktur einzusetzen. Damit macht man sich unabhängiger von NVIDIA und kann enorm an Kosten sparen, da die NVIDIA-Chips schon mal 25.000 USD das Stück kosten. MSFT spart also perspektivisch viel Geld bei seinen Investitionen und wenn man die neuen KI-Chips auch an dritte verkaufen kann, generiert man zusätzliche Deckungsbeiträge und Gewinnwachstum.
Mein Fazit: Ja, Microsoft ist deutlich höher bewertet als in früheren Zeiten (seit 2003), aber eben auch aus sehr guten Gründen. Mit einer simplen Dreisatzrechnung kann man daher meines Erachtens nicht das künftige Kurspotenzial adäquat einschätzen.
Bisschen einseitig, oder?
Durchaus gute Argumente, aber einige gegenläufige/parallele Entwicklungen sind ebenso beachtlich:- Das OpenAI-Team wird nicht zu MSFT wechseln, Altman & Co sind wieder in Charge. Also keine hohen Personalkostensteigerungen bei MSFT, aber wohl eine noch engere Verzahnung mit OpenAI.
- Das Bewertungsmultiple wird seit Jahren ausgeweitet, ja, aber... der Anteil der wiederkehrenden Erlöse steigt stetig an und rechtfertigt eine höhere Bewertung. Zudem wachsen vor allem die besonders attraktiven Bereiche Cloud/KI sehr deutlich, während MSFT eher im Hardwarebereich mit den niedrigen Margen weniger Wachstum zu verzeichnen hat. Umsatz ist also nicht gleich Umsatz, sondern man muss auch die Qualität des Umsatzes berücksichtigen.
- MSFT übernimmt ActivisionBlizzard, das erzeugt einen Umsatzschub und gleichzeitig wird man zu einem der Dominatoren im Gamingbereich, wo es gutes Geld zu verdienen gibt. Auch hier steigen vor allem die Online-/Cloudumsätze, der Gamepass ist ein großer Wurf, während die Hardware (X-Box) eher zum Auslaufmodell wird.
- Wie der Altmann-Move zeigt, ist MSFT inzwischen der Place to be für die besten Tech-Köpfe - wer hätte das vor 10 Jahren geglaubt? Nadella macht den Unterschied, hier hat sich MSFT extrem stark entwickelt und auch das verdient eine höhere Bewertung als man MSFT zu Ballmers Zeiten zugestehen konnte.
- KI wird die Zukunft dominieren und MSFT ist hier ganz vorne mit dabei. Die meisten seiner Geschäftsbereiche gehören nicht nur zu den Transformierenden, sondern können/werden selbst transformiert und hier dürften große Kostenpotenziale zu heben sein
- MSFT hat seine eigenen KI-Chips entwickelt, um diese in seiner Cloudinfrastruktur einzusetzen. Damit macht man sich unabhängiger von NVIDIA und kann enorm an Kosten sparen, da die NVIDIA-Chips schon mal 25.000 USD das Stück kosten. MSFT spart also perspektivisch viel Geld bei seinen Investitionen und wenn man die neuen KI-Chips auch an dritte verkaufen kann, generiert man zusätzliche Deckungsbeiträge und Gewinnwachstum.
Mein Fazit: Ja, Microsoft ist deutlich höher bewertet als in früheren Zeiten (seit 2003), aber eben auch aus sehr guten Gründen. Mit einer simplen Dreisatzrechnung kann man daher meines Erachtens nicht das künftige Kurspotenzial adäquat einschätzen.
Es wird mit großen Kursgewinnen gerechnet, da die Allzeithochs übertroffen wurden. Ein KGV von 50-75 ist in ein paar Monaten nicht ausgeschlossen, wenn alles gut läuft.
Ich mahne zur Vorsicht!!
Mit Microsoft hat man in den letzten 50 Jahren wirklich gute Gewinne einfahren können. Langfristig sehe ich die Aktie als ein hervorragendes Investment. Aber jetzt einmal zu den aktuellen Entwicklungen:Microsoft hat seit 2019 seinen Umsatz und seinen Gewinn noch nicht einmal verdoppelt! (Umsatz: 2019: 125 Mrd $, 2022: 211 Mrd $; Jahresüberschuss: 39 zu 72 Mrd. $, Quelle: Comdirect), der Aktienkurs ist aber um das 3,5-fache gestiegen! (Ca. 100 zu 350 €, Quelle: ebenda)
Diese Diskrepanz lässt sich nicht lange aufrecht erhalten! Microsoft ist ein Topunternehmen, aber derzeit sehr teuer- wie alle "Magnificant seven", vielleicht mit Ausnahme von Meta, was das KGV anbetrifft! Bei einem Zinsniveau von ca. 4% (Eurozone) und 5% in den USA, die man auf Staatanleihen erhält, ist ein KGV von ca. 40 auf Basis der aktuellen Gewinne sehr teuer!
Und das neue Personal von Open-AI treibt erst einmal die Kosten hoch- bis die neuen Umsatz un dneue Gewinne generieren wird noch einige zeit vergehen, ich kann mir gut vorstellen, dass der gewinn von Microsoft infolge der gestiegenen Personalkosten im nächsten Jahr niedriger ausfallen wird, als wir alle hier vermuten. Es genügt ja, wenn er nicht ordentlich steigt, wir alle erwarten Gewinnzuwächse von Microsoft, keine Gewinnstagnation!
Also, ich mahne zur Vorsicht, bis Jahresende wird die Techrally sicherlich noch weitergehen, aber Ende Dezember werde ich meine Position zumindest teilweise glattstellen und mir irgendwelche ausgebombte Industrietitel suchen, die mit einem einstelligen KGV darstehen, z. B. 3M oder Continental.
Trading Spotlight
Da werden wohl viele Top Leute von OpenAI ebenfalls zu MSFT wechseln. Wahrscheinlich wird MSFT auch attraktive Konditionen bieten.
Muss man sehen was das für OIA am Ende bedeuten wird. Vielleicht holen sich nun Alphabet, Amazon und Co ebenfalls ein paar gute Leute von Open AI und die Firma lößt sich nach und nach auf. MSFT mal wieder, eigentlich wie immer, sehr flink mit Entscheidungen und gleich mal Nägel mit Köpfen gemacht... sehr stark.
Nadella macht einfach alles richtig. Krass ist einfach die Geschwindigkeit mit der solche Entscheidungen, mal eben, getroffen werden. MSFT ist mit Abstand die größte Position in meinem Depot und es wird kein Stück verkauft.
VG G
Muss man sehen was das für OIA am Ende bedeuten wird. Vielleicht holen sich nun Alphabet, Amazon und Co ebenfalls ein paar gute Leute von Open AI und die Firma lößt sich nach und nach auf. MSFT mal wieder, eigentlich wie immer, sehr flink mit Entscheidungen und gleich mal Nägel mit Köpfen gemacht... sehr stark.
Nadella macht einfach alles richtig. Krass ist einfach die Geschwindigkeit mit der solche Entscheidungen, mal eben, getroffen werden. MSFT ist mit Abstand die größte Position in meinem Depot und es wird kein Stück verkauft.
VG G
Copilot-Kooperation mit BP
BP Expands Its Digital Horizon With Copilot for Microsoft 365
BP plc unveiled its plans to harness the power of generative AI to revolutionize its global employee experience through the integration of Copilot for Microsoft 365. BP is set to become one of the first companies worldwide to act as a launch partner for this intelligent AI assistant, with a targeted rollout to a significant portion of its global workforce starting early 2024. (...)
https://www.zacks.com/stock/news/2186464/bp-expands-its-digi…
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.832.708 von pickuru am 20.11.23 10:05:00Starker Move: Sam Altman und Greg Brockman werden bei Microsoft das hausinterne Advanced KI-Team leiten.
Analyst discusses Sam Altman’s ouster and implications for Microsoft
https://www.cnbc.com/video/2023/11/20/analyst-discusses-sam-…
https://www.cnbc.com/video/2023/11/20/analyst-discusses-sam-…
Durchsuchen
Microsoft - wann wieder up??
