About You Holding AG

[Almas]

Insofern Zalando 5 Jahre früher gestartet ist macht der Vergleich nicht allzu viel Sinn. Es ist vielmehr bemerkenswert, dass AY obwohl Zalando (und andere) schon den Markt dominiert haben trotzdem durchstarten konnte. Das spricht dafür, dass AY tatsächlich eine eigne Zielgruppe adressiert.

Etwas mehr Sorgen muss einen vielleicht Temu und Shein machen. Die scheinen den ganzen Sektor etwas umzukrempeln. Das muss sich ggf. alles neu segmentieren um profitabel werden zu können.

Klamotten werden auf jeden Fall schon seit mehr als 2000 Jahren verkauft - das dürfte auch weiterhin funktionieren.

Relativ sicher ist das Otto AY nicht fallen lassen wird - mit dem Partner im Rücken hat man auf jeden Fall einen langen Atem.

[Powerkroete]

?

"Und für sagen wir 10 Euro wäre es vermutlich ein Leichtes, die ausstehenden Aktien wieder einzusammeln."
oder sagen wir doch vll. gleich 100 oder 1000 Euro

AY wird auf 2 Euro fallen und vll. wird Otto dann 2,5 - 3 Euro bieten.. niemals jedoch 10 Euro! Wieso auch, das Ziel Zalando anzugreifen hat nicht funktioniert.
Zalado war nach 10 Jahren bei 7 Mrd. AY grad mal bei 2 Mrd. Umsatz. https://excitingcommerce.de/2024/05/07/10-jahre-about-you-vs…

[Almas]

Aufgrund der verfügbaren Mittel und der immerhin reduzierten Verluste sollte das Thema KE auf jeden Fall nicht vor 2025 relevant werden. In so einen Fall könnte es auch ein going private durch Otto geben. Immerhin ist AY das Ziehkind vom neuen Chef. Und für sagen wir 10 Euro wäre es vermutlich ein Leichtes, die ausstehenden Aktien wieder einzusammeln. Mit der vollen Otto Integration könnten zumindest auf der Bilanzebene sicher die Probleme erstmal gelöst werden.

Also alles nur so Überlegungen - keine Insider Infos

[Powerkroete]

?

" Ich schließe eine KE eher aus, da man eher 20% der Software Unit verkaufen würde. Bei so einer Transaktion würde dann der Punk abgehen"

Du meinst 20% von Scayle ( 25 Adj. EBITDA * max 12 ) = max 60 Mio. ???

Da geht der Punk echt völlig ab

[Lockeres Luder]

In diesem schwierigen Umfeld hat sich AY m.e. gut geschlagen. Im internationalen Vergleich ist die Bewertung eher niedrig. Ich schließe eine KE eher aus, da man eher 20% der Software Unit verkaufen würde. Bei so einer Transaktion würde dann der Punk abgehen

[Powerkroete]

...

Für mich ist völlig unverständlich warum AY noch immer so hoch bewertet wird.. 800 Mio sind ein absoluter Witz für 1% Wachstum & Bullshitearnings von 10Mio - 30Mio.
Wie gesagt, dies sind Bullshitearnings, nach richtigen Zahlen verliert AY jedes Jahr noch 100 Mio.

AY sollte m.M. nicht mehr also 200 Mio Wert sein.

[Almas]

Insofern die Marketing Ausgaben wieder steigen sollen, und kein Gewinn geplant ist stellt sich die Frage ob ggf. eine KE benötigt wird. Oder ist das zu pessimistisch.

[Fipps]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.742.167 von Almas am 07.05.24 10:03:32

Im Call haben sie heute gesagt, dass sich das gute Wachstum auch im Q1 fortgesetzt hat. Im Q1 sehen sie bisher Wachstum im mittleren einstelligen Bereich.

Die Marketingausgaben möchte man wieder hochfahren, während Cost of Sales, Fulfillment und Admin sinken sollen.

Der Outlook hat im Moment eine große Range (Umsatzwachstum 1 bis 10% und aEBITDA 10 bis 30 Millionen), aber ich hab das Gefühl AY ist gut unterwegs und man möchte spätestens nächstes Jahr wieder zu deutlich zweistelligem Wachstum zurückkehren. Ich persönlich traue ihnen das zu.

Und scayle ist sowieso eine Perle. Ich denke sobald hier die Kennzahlen zukünftig deutlicher (nur scayle als Segment, statt TME) ausgewiesen werden, wird der Markt scayle auch mehr als die Software Firma wahrnehmen, die sie ist.

[Almas]

Das Wachstum in Q4 ist schon gut, also zumindest der Dezember sollte richtig gut gelaufen sein. Das Vorjahr war vielleicht auch etwas schwach - das macht es natürlich einfacher. Skayle sieht richtig gut aus - könnte mittelfristig der eigentliche Kern des Geschäfts werden.

Das der Verlust immer noch bei über 100 Mio liegt ist schon etwas bedenklich. So wie ich den Ausblick verstehe, wird auch im neuen Geschäftsjahr mit ca. 100 Mio Verlust geplant. Irgendwie scheint das Ziel, ganz klassisch und nach Steuern Gewinn zu machen, nicht angepeilt zu werden.

[persil]

Online-Hoffnungen sind in letzter Zeit eingebrochen

Ihre Online-Hoffnung About You ist an der Börse zuletzt völlig eingebrochen. Muss man solche Flops wegstecken?

Otto: Der ganze E-Commerce erlebt nach dem gigantischen Corona-Boom eine Phase der Abkühlung. Der Vorstand der About You Gruppe rechnet damit, dass das Geschäftsjahr 23/24 mit einem Wachstum und einem positiven operativen Ergebnis abgeschlossen wird. Wir sind uns sicher, dass die Strategien aufgehen und denken, dass der Kapitalmarkt dementsprechend reagieren wird – auch wenn es vielleicht noch einen Moment dauert.