Teamviewer (Seite 10)

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.745.881 von katjuscha-research am 07.05.24 17:22:53

Was ist denn "GCF Yield"?

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.745.881 von katjuscha-research am 07.05.24 17:22:53

Welcome on board. Chart ist in der Tat übel. Permira auch valider Punkt. Im Schnitt gehen Teilverkäufe durch PE mit 7-10% Discount an den Käufer einher. Weiß nicht mehr wie lange die lock-up Period seit dem letzten Verkauf läuft und wann mit weiteren Verkäufen zu rechnen ist. Den genannten Discount sollte man aber erwarten und damit auch den Einfluss auf den Kurs.

[katjuscha-research]

Bin heute zu 11,4 eingestiegen.
Würde aber erst bei 10,5 € die Position vervollständigen, da es aus charttechnischen und makroökonomischen Gründen, plus das Permira-Paket da durchaus noch hingehen könnte.

Hier angesprochene 8 € halte ich für übertrieben. Da würde man ja dann auf GCF Yield oberhalb 15% laufen. Schwer für so einen Softwarewert vorstellbar.

[JBelfort]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.743.946 von moneymakerzzz am 07.05.24 13:35:29

Ganz ehrlich, der Abverkauf und die Gründe die vorgebracht werden, sind Haarspalterei. Es wird seit 2-3 Jahren jedes Quartal geliefert und dann nach dem Haar in der Suppe gesucht. Mal ist es der Enterprise Bereich, mal die Billings, mal die SMB Kunden, mal zu wenig Neukunden, mal APAC, dann USA und so weiter und sofort. Big Picture ist constant currency 9% Wachstum, fast 20% Enterprise Umsatzwachstum und Bestätigung der Guidance (min 43% EBITDA Marge 7-11 cc Umsatzwachstum). Management ist sehr zuversichtlich bzgl Pipeline und Wegfall Manu um die Guidance zu treffen. Jedes Quartal jetzt das Geschäftsmodell in Frage stellen (sage nicht, dass du das tust, aber andere User hier), ist grotesk.

Billings sind wohl etwas niedriger rausgekommen, weil im Vorjahr mehr multi-year billings abgeschlossen wurden, die dann natürlich mit einem höherem Volumen einhergehen. Guidance für Q2 billings wieder über Vorjahr.

[Dreiseitensteak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.745.155 von RetailBoy2000 am 07.05.24 16:05:04

Das wäre für mich, ein Grund aus der Aktie sofort auszusteigen 🤣🤣🤣
Nein, es ist wohl so, das Neukunden eben Neukunden sind, diese also in der Bilanz noch nicht auftauchen, was ja logisch ist.
Das wird sich dann im laufe des Jahres zeigen.
Wie auch immer.
Das war jetzt das erste Q wo TV nicht abgeliefert hat.
Es war stabil, robust, nicht mehr. Weit entfernt von wirklichem Wachstum was Kurstreibend wäre.
Ich hatte mir im KI Hype, was mehr erwartet.

[cl81]

War beim call nicht die Rede davon, dass Kunden die vorab Pakete kauften weniger werden und die Abos mehr? Bei Vorauszahlung wäre evtl auch das billing vorab, bei Abo monatlich über die Laufzeit. So hab ich das im mithören verstanden - korrigiert mich bitte wenn das nicht dazu passt.

[RetailBoy2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.744.894 von Dreiseitensteak am 07.05.24 15:29:15

Die Erklärung wird sein, dass man bei den Billings mit den Bestandskunden einen entsprechenden Rückgang hatte, sodass das Wachstum mit den Neukunden faktisch egalisiert wurde.

Ich finde die Erklärung mit dem Makroumfeld durchaus nachvollziehbar, da bekanntermaßen derzeit viele Firmen auf Sparkurs laufen. Und wenn man Stellen abbaut werden halt auch die Lizenzen entsprechend nicht mehr benötigt.
Das wird auch wieder drehen, nur ist die derzeitige Situation damit eben nicht gerade rosig .

Unterm Strich bleibt TV für mich bei der derzeitigen Bewertung weiterhin attraktiv. Muss aber jeder für sich selbst ermitteln.

[Dreiseitensteak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.744.702 von RetailBoy2000 am 07.05.24 15:11:08

Im Detail, nein.
Grob überflogen.
Robust.
Für mich persönlich enttäuschend.
Das mit den Billings, da finde ich keinen Einklang.

[RetailBoy2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.744.399 von Dreiseitensteak am 07.05.24 14:32:07

Zitat von Dreiseitensteak: "So haben wir im SMB- und im Enterprise-Bereich über alle Regionen hinweg zahlreiche Neukunden gewonnen und die Billings mit neuen Abonnenten im Jahresvergleich um 25% gesteigert. "

So die Aussage von Herrn Steil.

Und gleichzeitig wird von schwachen Billings geredet.

Hast du dir die Zahlen überhaupt im Detail angeschaut?

Ich muss sagen ich konnte den Satz nur sehr schwer mit den Zahlen in Einklang bringen.
Die Billings insgesamt sind nämlich für beide Bereiche flat bis sogar leicht rückläufig im Jahresvergleich. Und da das der Umsatz in der Zukunft ist, muss dort in den nächsten Quartalen noch etwas kommen, sonst bleibt eben auch der weitere Umsatzwachstum aus.

Dann so ein Spruch ist schon arges cherry picking.

Ist so als würde man verkünden, dass man auf seine Überstunden ab jetzt 50% mehr Gehalt bekommt.
Dabei lässt man dann einfach weg, dass das Grundgehalt auch niedriger ist, sodass unterm Strich nicht mehr bleibt.

Der Kontostand bleibt von solchen verbalen Tricks aber unbeeindruckt.

[matjung]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.743.043 von CrazyBroker am 07.05.24 11:48:53

Zitat von CrazyBroker: In einem Jahr von 15,50€ auf 11,50€ trotz ARP und steigender Gewinne, was stimmt mit der AG nicht?

1) Burggraben nicht ersichtlich
2) Nicht ersichtlich wer Grossaktionär sein möchte
3) Bekennen sich ein paar aktive Fondsmanager zur AG?
4) Kommt aus Deutschland
5) Welchen Blödsinn macht die AG als nächstes?

Dadurch, dass andere Aktien in den letzten Jahren teuer geworden sind, könnte die Nachfrage nach dieser hier trotzdem steigen.
Bin weiterhin Zuschauer.