Imperial Brands (Seite 3)

[trick17-2]

Ich bin dabei meine Tradingpositionen aus dem März und April wieder abzubauen.
Letzte Position würde bei 23 Euro wieder rausgehen.
Ich hatte bei 20,20 Euro im Schnitt gekauft und schließe diese Tradingposition dann mit etwa 10% Gewinn in acht Wochen.
Langfristposition bleibt im Depot.
Unter 21 Euro würde ich wieder eine Tradingposition aufbauen, was bei dieser Aktie wohl nicht ausgeschlossen ist.
Ich hab glaube ich schon zehnmal in den letzten vier Jahren bei Kursen um die 23 Euro gedacht, dass dieses Papier nie wieder bei 20 oder 21 Euro zu haben sein wird.
Ich wurde immer eines besseren belehrt. Sollte sie nicht mehr zurückkommen, dann freue ich mich über meine gute Langfristposition.

Ich finde das Traden mit Value-Dividendenwerten sehr spannend.

Das Halbjahresergebnis gefällt wir ausgesprochen gut. Unterm Strich würde ich aber lieber eine BAT bei 29 Euro kaufen als eine IMB bei 23 Euro.

trick17

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.787.015 von Lieferheld am 15.05.24 10:05:41

Tabaksektor mit solchen Traumrenditen ( noch) , BAT , IMB sind echt Nobraineraktien ,,,,

[Lieferheld]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.786.979 von cure am 15.05.24 10:02:05

Und BAT auch schon bei 29
Läuft ;-)

[cure]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.786.961 von Lieferheld am 15.05.24 09:59:39

Zitat von Lieferheld: www.sharecast.com/news/news-and-announcements/imperial-brand…

Wie Imperial Brands mitteilte, sank der Umsatz in den sechs Monaten bis zum 31. März um 2,3 % auf 15,1 Mrd. £, während der Betriebsgewinn um 2,6 % auf 1,5 Mrd. £ zurückging.

Auf Basis konstanter Wechselkurse stieg der bereinigte Gewinn jedoch um 2,8 % auf 1,7 Mrd. £.

Der Konzern, der sowohl Zigaretten als auch Vapes herstellt, die intern als Produkte der nächsten Generation (NPG) bezeichnet werden, teilte mit, dass die Tabakpreise um 8,6 % gestiegen sind, wodurch die rückläufigen Mengen mehr als ausgeglichen wurden.

Die NPG-Nettoeinnahmen stiegen um 16,8 %, was auf die Vergrößerung unserer Marktpräsenz und Produktinnovationen zurückzuführen ist.

Stefan Bomhard, Vorstandsvorsitzender, sagte: "Investitionen in Verbraucherkompetenzen, agilere Arbeitsweisen und weitere Fortschritte bei unserer Leistungskultur haben Imperial Brands zu einem stärkeren Unternehmen gemacht, das besser in der Lage ist, seine finanziellen Ergebnisse zu beschleunigen.

"Dies zeigt sich in der ersten Jahreshälfte mit dem stärksten organischen Umsatzwachstum seit mehr als zehn Jahren, und das in einem schwierigen externen Umfeld.

"Die in der ersten Jahreshälfte ergriffenen Preismaßnahmen bei Tabak und die gute Dynamik bei NGP stimmen uns zuversichtlich, dass wir in der Lage sein werden, die Ergebnisse für das Gesamtjahr im Einklang mit unserer Prognose zu liefern."

Imperial erwartet in diesem Jahr ein währungsbereinigtes Nettoumsatzwachstum bei Tabak und NGP im niedrigen einstelligen Bereich und ein Wachstum des währungsbereinigten Betriebsgewinns "im mittleren einstelligen Bereich".

Weiter heißt es: "Starke Tabakpreise, die bereits in der ersten Jahreshälfte erzielt wurden, und geringere NGP-Verluste werden ein stärkeres Ergebnis in der zweiten Jahreshälfte unterstützen."

sehr sehr stark !!👍

[Lieferheld]

www.sharecast.com/news/news-and-announcements/imperial-brand…

Wie Imperial Brands mitteilte, sank der Umsatz in den sechs Monaten bis zum 31. März um 2,3 % auf 15,1 Mrd. £, während der Betriebsgewinn um 2,6 % auf 1,5 Mrd. £ zurückging.

Auf Basis konstanter Wechselkurse stieg der bereinigte Gewinn jedoch um 2,8 % auf 1,7 Mrd. £.

Der Konzern, der sowohl Zigaretten als auch Vapes herstellt, die intern als Produkte der nächsten Generation (NPG) bezeichnet werden, teilte mit, dass die Tabakpreise um 8,6 % gestiegen sind, wodurch die rückläufigen Mengen mehr als ausgeglichen wurden.

Die NPG-Nettoeinnahmen stiegen um 16,8 %, was auf die Vergrößerung unserer Marktpräsenz und Produktinnovationen zurückzuführen ist.

Stefan Bomhard, Vorstandsvorsitzender, sagte: "Investitionen in Verbraucherkompetenzen, agilere Arbeitsweisen und weitere Fortschritte bei unserer Leistungskultur haben Imperial Brands zu einem stärkeren Unternehmen gemacht, das besser in der Lage ist, seine finanziellen Ergebnisse zu beschleunigen.

"Dies zeigt sich in der ersten Jahreshälfte mit dem stärksten organischen Umsatzwachstum seit mehr als zehn Jahren, und das in einem schwierigen externen Umfeld.

"Die in der ersten Jahreshälfte ergriffenen Preismaßnahmen bei Tabak und die gute Dynamik bei NGP stimmen uns zuversichtlich, dass wir in der Lage sein werden, die Ergebnisse für das Gesamtjahr im Einklang mit unserer Prognose zu liefern."

Imperial erwartet in diesem Jahr ein währungsbereinigtes Nettoumsatzwachstum bei Tabak und NGP im niedrigen einstelligen Bereich und ein Wachstum des währungsbereinigten Betriebsgewinns "im mittleren einstelligen Bereich".

Weiter heißt es: "Starke Tabakpreise, die bereits in der ersten Jahreshälfte erzielt wurden, und geringere NGP-Verluste werden ein stärkeres Ergebnis in der zweiten Jahreshälfte unterstützen."

[UlrichDerKleine]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.593.273 von taxbax am 10.04.24 08:38:19

Zitat von taxbax: Ich halte eine Halbierung des Konsums in den nächsten zehn Jahren ebenfalls nicht für ausgeschlossen, bzw. sogar für ziemlich wahrscheinlich.

Es gibt jedoch zwei Punkte, die mich dabei aktuell beruhigen.

Zum einen ist es den Zigarettenkonzernen in der Vergangenheit gelungen, sinkende Volumina durch Preissteigerungen zu kompensieren. Vermutlich lässt sich diese Schraube nicht beliebig weit drehen, aber bisher ist eine Bruchstelle noch nicht erkennbar, bei der die Verbraucher plötzlich massiv weniger Tabak kaufen. Natürlich ist das alles sehr länderspezifisch aufgrund der unterschiedlichen Steuerbelastungen. Aber wie gesagt, bisher ist in keinem Land ein solcher Kipppunkt erkennbar.

Der zweite Effekt sind die massiven Rückkäufe. Solange Cash-Flow in dieser Höhe generiert wird und speziell jetzt bei IMB Aktien so umfassend zurückgekauft werden, sinkt die Gesamtzahl der Aktien schneller als die Volumina zurückgehen. In diesem Jahr werden deutlich über 6 % der ausstehenden Aktien zurückgekauft. Wenn man den Umfang der Rückkäufe ähnlich beibehält, schrumpft man seine Aktien einfach schneller, als das Geschäft schrumpft, selbst bei 50 % Volumenrückgang (nicht Umsatzrückgang!) innerhalb von 10 Jahren.

Das ist brutal schwierig zu sagen. Der Absatz an Zigaretten geht in den USA seit 1980 zurück. Dennoch haben Altria und Reynolds (gehört heute zu BAT) es geschafft die Gewinne pro Aktie immer weiter zu steigern. Ich glaube kaum, dass vor 44 Jahren jemand geglaubt hätte, dass diese Firmen bei laufend fallenden Volumen so lange noch performen.

Zudem kommt natürlich die Wildcard der neuen Produkte. Da ist Imperial zwar viel kleiner als PMI und Bat. Aber ich denke mal, dass wenn sich diese neuen Produkte mehr und mehr etablieren, dass dann doch alle großen Zigarettenfirmen da auch mitmischen. Allein aus kartellrechtlichen Gesichtspunkten wird da nicht nur ein Player exisitieren.

[taxbax]

ARP

Badauerlich, dass mit dem Brokerwechsel für das ARP zu Barclays eher etwas zögerlicher zurückgekauft wurde. Natürlich wird Barclays bis zum Auslaufen des aktuellen ARP Ende November die zur Verfügung stehenden 550 Mio GBP der zweiten Tranche ausgegeben haben. Aber der Kurs der vergangenen Monate unter 18 GBP erschien mir schon sehr günstig.

So hat man bisher 6 Mio Stück für unter 18 GBP einsammeln können. Meine Hoffnung auf einen Rückkauf von 30 Mio. Aktien beruht auf einem durchschnittlichen Kaufpreis von 18,33 GBP das könnte nunmehr schwierig werden, tendenziell sehe ich IMB bei verlässlichen Halbjahreszahlen schnell bei 19 - 20 GBP. Bei einem von Anfang an beherzteren Zugreifen von Barclays würde man womöglich für das gleiche Geld am Ende 1 - 2 Mio. Aktien mehr erworben haben. Morgan Stanley hat da gefühlt bei Gelegenheit schon besser zugefasst.

[ValueInvestor140]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.575.908 von immerso am 06.04.24 11:04:46

Sehe ich genauso. Wenn man schon unbedingt FCF und EV ins Verhältnis setzen möchte, muss der FCF vor Zinsergebnis angewandt werden.

[x1960]

Um die 19 Teuros hole ich mir noch ein paar.

[taxbax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.593.045 von Galileo_Investments am 10.04.24 07:55:09

Ich halte eine Halbierung des Konsums in den nächsten zehn Jahren ebenfalls nicht für ausgeschlossen, bzw. sogar für ziemlich wahrscheinlich.

Es gibt jedoch zwei Punkte, die mich dabei aktuell beruhigen.

Zum einen ist es den Zigarettenkonzernen in der Vergangenheit gelungen, sinkende Volumina durch Preissteigerungen zu kompensieren. Vermutlich lässt sich diese Schraube nicht beliebig weit drehen, aber bisher ist eine Bruchstelle noch nicht erkennbar, bei der die Verbraucher plötzlich massiv weniger Tabak kaufen. Natürlich ist das alles sehr länderspezifisch aufgrund der unterschiedlichen Steuerbelastungen. Aber wie gesagt, bisher ist in keinem Land ein solcher Kipppunkt erkennbar.

Der zweite Effekt sind die massiven Rückkäufe. Solange Cash-Flow in dieser Höhe generiert wird und speziell jetzt bei IMB Aktien so umfassend zurückgekauft werden, sinkt die Gesamtzahl der Aktien schneller als die Volumina zurückgehen. In diesem Jahr werden deutlich über 6 % der ausstehenden Aktien zurückgekauft. Wenn man den Umfang der Rückkäufe ähnlich beibehält, schrumpft man seine Aktien einfach schneller, als das Geschäft schrumpft, selbst bei 50 % Volumenrückgang (nicht Umsatzrückgang!) innerhalb von 10 Jahren.