IPO der Deutschen Pfandbriefbank - Die HRE kehrt an die Börse zurück (Seite 4)
eröffnet am 10.07.15 09:35:25 von
neuester Beitrag 14.05.24 21:07:14 von
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Die Richtung stimmt, der neue Vorstand bewegt was
Q1-Zahlen
Ich finde die Zahlen solide - nicht mehr, nicht weniger. 3 Punkte die es anzumerken gibt:
Verkauf US/UK Portfolio:
Finde ich gut, dass hier aktiv ein Verkauf vorangetrieben wird. 0.9m entsprechen m.W. rund 20% des US-Portfolios von 5 Mrd.
Tut zwar am Anfang weh (siehe z.B. auch W.P Carey), somit sind aber für die Zukunft die Risikofaktoren verkauft.
Wertberichtigung/Risikovorsorge:
Hier wundere ich mich ehrlich gesagt, dass wieder 47 Mio. verwendet wurden. Zum Q4-Bericht hieß es, dass mit den zum Q4-2023 gebildeten RSt ein weiterer Wertverlust in den USA von 20% bereits berücksichtigt ist.
Mmmh, hängt nun wahrscheinlich mit den o.g. Verkäufen ab, denn bei einer Umgliederung in held-for-sale, muss m.W. nach sofort ein Impairment erfolgen, wenn der MW < Buchwert.
Aufwendungen für Bankenabgabe:
Hier fehlen mir Aufwendungen i.H.v. 20 - 30 Mio. die in den Vorjahren eigentlich immer in Q1 verbucht wurden. Vermutung: Vielleicht wird die dann in einem Quartal verbucht, wo es keine so Hohe Wertberichtigung/Risikovorsorge gibt.
Viele Grüße
Robo
14.05.2024
Vorsteuerergebnis mit 34 Mio. € leicht über Vorjahr (Q1 2023: 32 Mio. €)
Operative Erträge steigen auf 146 Mio. € (Q1 2023: 119 Mio. €)
Risikovorsorge erwartungsgemäß auf erhöhtem Niveau
Weiterhin komfortable Kapital- und Liquiditätsausstattung
Strategisches Bilanzmanagement im Fokus
Garching, 14.05.2024 – Die Deutsche Pfandbriefbank AG (pbb), eine führen-de europäische Spezialbank für die gewerbliche Immobilienfinanzierung, hat sich im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres plangemäß entwickelt : Der Vorsteuergewinn stieg leicht auf 34 Mio. € (Q1 2023: 32 Mio. €) und liegt damit im Rahmen der Prognose für das Gesamtjahr. Die Risikovorsorge war mit 47 Mio. € wie erwartet weiterhin erhöht (Q1 2023: 2 Mio. €), lag allerdings gleichwohl deutlich unter dem Niveau der Vorquartale (Q4 2023: 108 Mio. €; Q3 2023: 83 Mio. €). Der Anstieg der Non Performing Loans (NPLs) fiel um Währungseffekte bereinigt dank erfolgreichem proaktiven Workout moderat aus.
„Wir haben im ersten Quartal in einem weiterhin schwierigen Marktumfeld ein solides Ergebnis erwirtschaftet. Das unterstreicht, dass die pbb eine im Kern gesunde und nachhaltig profitable Bank ist“, sagt Kay Wolf, Vorstandsvorsit-zender der pbb. „Zwar bleiben die Investmentmärkte schwach, gleichzeitig entwickelt sich die Profitabilität unseres Neugeschäfts aber weiterhin sehr erfreulich. Zudem haben wir damit begonnen, unsere Bilanz aktiv zu managen.“
Im ersten Quartal hat die pbb das Zinsergebnis auf 125 Mio. € erhöht (Q1 2023: 106 Mio. €). Grund war der moderate Anstieg des Kernportfolios bei gleichzeitig erhöhter Marge. Auch das Realisationsergebnis stieg auf 23 Mio. € (Q1 2023: 14 Mio. €). Dies geht unter anderem auf proaktive Verkäufe aus dem Non-Core-Portfolio zurück. Die operativen Erträge stiegen somit auf 146 Mio. € (Q1 2023: 119 Mio. €).
Mit einem Neugeschäftsvolumen von 700 Mio. € (Q1 2023: 1,0 Mrd. €) erreich-te die pbb einen Aufbau des REF-Portfolios auf 31,2 Mrd. € (Q1 2023: 29,4 Mrd. €). Die Bruttomarge im Neugeschäft ist auf 245 Basispunkte (Q1 2023: 200 Basispunkte) gestiegen. Der durchschnittliche Beleihungsauslauf (LTV) des Neugeschäfts lag bei 56%, im Bestandsportfolio ist der LTV aufgrund der Marktentwicklungen geringfügig auf 54% (Ende 2023: 53%) gestiegen.
Die Kapital- und Liquiditätsausstattung der pbb ist weiterhin komfortabel. Er-freulich entwickelten sich die Refinanzierungsaktivitäten, bei denen die Bank weiterhin ihr breites Instrumentarium nutzte. Die Einlagen der pbb direkt sind in den ersten drei Monaten des Jahres auf 7,1 Mrd. € (Ende 2023: 6,6 Mrd. €) gestiegen. Im April hat die Bank zudem bei sich allgemein wiederbelebender Nachfrage einen im Januar 2024 begebenen Pfandbrief (Benchmark) um 100 Mio. € auf 600 Mio. € aufgestockt. Die Konditionen lagen auf dem Niveau der sehr erfolgreichen Erstemission im Januar. Entsprechend komfortabel bleibt die Liquiditätsausstattung. Am 30. April 2024 lag die LCR bei mehr als 200%. Die Kapitalquote (CET1-Ratio) der Bank liegt mit 15,2% weiter über dem eige-nen Anspruchsniveau von 14% und deutlich über den regulatorischen Vorga-ben.
Im Rahmen ihrer grünen Transformation hat die Bank ein wichtiges Etappenziel erreicht: Die für Ende des Jahres 2024 angestrebte Transparenzquote im Kernportfolio von 75% wurde bereits im Laufe des ersten Quartals des Jahres erfüllt. Derzeit sind gut 23% des Gesamtportfolios „Green Loan“-fähig . Bis Ende 2026 soll der Anteil bei über 30% liegen.
Die pbb hat damit begonnen, ihren Fokus auf das aktive Bilanzmanagement zu legen – sowohl auf der Aktiv- als auch auf der Passivseite. So hat sie be-schleunigt Assets aus ihrem Non-Core Portfolio verkauft und die entspre-chende Refinanzierung reduziert. Zudem wird die Bank durch eine Portfoli-otransaktion Risikopositionen in Großbritannien und den USA reduzieren. Das Portfolio umfasst Finanzierungen von Büro-, Wohn- und Hotelimmobilien im Volumen von insgesamt rund 900 Mio. €. Die freiwerdenden Mittel geben der Bank weiteren Spielraum für profitables Wachstum mit dem Ziel, die Eigenka-pitalrentabilität zu steigern. Die Zielgröße des Bestandsportfolios bleibt dabei im laufenden Geschäftsjahr unverändert bei 30 bis 31 Mrd. €.
Vorsteuerergebnis mit 34 Mio. € leicht über Vorjahr (Q1 2023: 32 Mio. €)
Operative Erträge steigen auf 146 Mio. € (Q1 2023: 119 Mio. €)
Risikovorsorge erwartungsgemäß auf erhöhtem Niveau
Weiterhin komfortable Kapital- und Liquiditätsausstattung
Strategisches Bilanzmanagement im Fokus
Garching, 14.05.2024 – Die Deutsche Pfandbriefbank AG (pbb), eine führen-de europäische Spezialbank für die gewerbliche Immobilienfinanzierung, hat sich im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres plangemäß entwickelt : Der Vorsteuergewinn stieg leicht auf 34 Mio. € (Q1 2023: 32 Mio. €) und liegt damit im Rahmen der Prognose für das Gesamtjahr. Die Risikovorsorge war mit 47 Mio. € wie erwartet weiterhin erhöht (Q1 2023: 2 Mio. €), lag allerdings gleichwohl deutlich unter dem Niveau der Vorquartale (Q4 2023: 108 Mio. €; Q3 2023: 83 Mio. €). Der Anstieg der Non Performing Loans (NPLs) fiel um Währungseffekte bereinigt dank erfolgreichem proaktiven Workout moderat aus.
„Wir haben im ersten Quartal in einem weiterhin schwierigen Marktumfeld ein solides Ergebnis erwirtschaftet. Das unterstreicht, dass die pbb eine im Kern gesunde und nachhaltig profitable Bank ist“, sagt Kay Wolf, Vorstandsvorsit-zender der pbb. „Zwar bleiben die Investmentmärkte schwach, gleichzeitig entwickelt sich die Profitabilität unseres Neugeschäfts aber weiterhin sehr erfreulich. Zudem haben wir damit begonnen, unsere Bilanz aktiv zu managen.“
Im ersten Quartal hat die pbb das Zinsergebnis auf 125 Mio. € erhöht (Q1 2023: 106 Mio. €). Grund war der moderate Anstieg des Kernportfolios bei gleichzeitig erhöhter Marge. Auch das Realisationsergebnis stieg auf 23 Mio. € (Q1 2023: 14 Mio. €). Dies geht unter anderem auf proaktive Verkäufe aus dem Non-Core-Portfolio zurück. Die operativen Erträge stiegen somit auf 146 Mio. € (Q1 2023: 119 Mio. €).
Mit einem Neugeschäftsvolumen von 700 Mio. € (Q1 2023: 1,0 Mrd. €) erreich-te die pbb einen Aufbau des REF-Portfolios auf 31,2 Mrd. € (Q1 2023: 29,4 Mrd. €). Die Bruttomarge im Neugeschäft ist auf 245 Basispunkte (Q1 2023: 200 Basispunkte) gestiegen. Der durchschnittliche Beleihungsauslauf (LTV) des Neugeschäfts lag bei 56%, im Bestandsportfolio ist der LTV aufgrund der Marktentwicklungen geringfügig auf 54% (Ende 2023: 53%) gestiegen.
Die Kapital- und Liquiditätsausstattung der pbb ist weiterhin komfortabel. Er-freulich entwickelten sich die Refinanzierungsaktivitäten, bei denen die Bank weiterhin ihr breites Instrumentarium nutzte. Die Einlagen der pbb direkt sind in den ersten drei Monaten des Jahres auf 7,1 Mrd. € (Ende 2023: 6,6 Mrd. €) gestiegen. Im April hat die Bank zudem bei sich allgemein wiederbelebender Nachfrage einen im Januar 2024 begebenen Pfandbrief (Benchmark) um 100 Mio. € auf 600 Mio. € aufgestockt. Die Konditionen lagen auf dem Niveau der sehr erfolgreichen Erstemission im Januar. Entsprechend komfortabel bleibt die Liquiditätsausstattung. Am 30. April 2024 lag die LCR bei mehr als 200%. Die Kapitalquote (CET1-Ratio) der Bank liegt mit 15,2% weiter über dem eige-nen Anspruchsniveau von 14% und deutlich über den regulatorischen Vorga-ben.
Im Rahmen ihrer grünen Transformation hat die Bank ein wichtiges Etappenziel erreicht: Die für Ende des Jahres 2024 angestrebte Transparenzquote im Kernportfolio von 75% wurde bereits im Laufe des ersten Quartals des Jahres erfüllt. Derzeit sind gut 23% des Gesamtportfolios „Green Loan“-fähig . Bis Ende 2026 soll der Anteil bei über 30% liegen.
Die pbb hat damit begonnen, ihren Fokus auf das aktive Bilanzmanagement zu legen – sowohl auf der Aktiv- als auch auf der Passivseite. So hat sie be-schleunigt Assets aus ihrem Non-Core Portfolio verkauft und die entspre-chende Refinanzierung reduziert. Zudem wird die Bank durch eine Portfoli-otransaktion Risikopositionen in Großbritannien und den USA reduzieren. Das Portfolio umfasst Finanzierungen von Büro-, Wohn- und Hotelimmobilien im Volumen von insgesamt rund 900 Mio. €. Die freiwerdenden Mittel geben der Bank weiteren Spielraum für profitables Wachstum mit dem Ziel, die Eigenka-pitalrentabilität zu steigern. Die Zielgröße des Bestandsportfolios bleibt dabei im laufenden Geschäftsjahr unverändert bei 30 bis 31 Mrd. €.
Die Unsicherheit scheint groß.....
Mol gugge was Morge isch...
Mol gugge was Morge isch...
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.776.392 von petersylvester am 13.05.24 17:56:41nö, nicht nur. Ich kaufe, wenn das Fundament stimmt auch teurer als heute zurück; aber mein Bauch sagt mir heute ", Vorschusslorbeeren" daher die Hoffnung wieder günstiger zuschlagen zu können. 😇👍
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.776.992 von Weltbummler am 13.05.24 19:55:41.... hab ich verstanden.....
war aufs Zitat bezogen.....
war aufs Zitat bezogen.....
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.776.392 von petersylvester am 13.05.24 17:56:41für mich auch ,mein Beitrag war ironischgemeint ,!!!,
Zitat von petersylvester: Great.......nur Kurzfristzocker hier.....alles schwer zu begreifen für mich als Langfristinvestor.....
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.776.392 von petersylvester am 13.05.24 17:56:41Es gibt nicht nur Kurzfristig und Langfristig. Geht auch beides Parallel. Hab die Hälfte verkauft heute, aber die Hälfte als Mittelfristinvestment gehalten. Bei guten Zahlen kaufe ich die Hälfte auch bei einem marktbedingten Rücksetzer zum gleichen Preis oder darunter zurück. Bei schlechten Zahlen kaufe ich die verkaufte Hälfte zu niedrigeren Kursdn analog Eminenz und Bummelino billiger zurück.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.776.371 von Weltbummler am 13.05.24 17:54:17Motte: was interessiert mich mein Geschwätz von vor nicht allzulanger Zeit....alles bis auf die Unterhose loses Geschwätz...
Grüssle
Grüssle
Great.......nur Kurzfristzocker hier.....alles schwer zu begreifen für mich als Langfristinvestor.....
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