Gute Aussichten trotz Krise KZ 800€ (Seite 7)

[moldau]

Kurs

nicht nervös werden. Als der Konkurrent Sulzer im Oktober seine Zahlen für das III.Q. gemeldet hat ist dessen Kurs sofort über 10% abgesackt - obwohl die AE-Entwicklung besser war als bei KSB. Heute ist er wieder in etwa auf dem Niveau vor den Zahlen.

[washiwashi]

Man bereitet das Unternehmen auf ein "herausforderndes Jahr 2024" vor. Darunter kann man sich alles Mögliche vorstellen, in den letzten 2 Jahren waren sie immer zu konservativ in ihren Aussagen. Schaut man auf den Auftragseingang für Q3, so ist dieser zwar gegenüber 2022 leicht rückläufig, aber damals gab es einige Großaufträge. Gegenüber Q3 2021 ist der AE in Q3 immer noch über 20% im Plus. Nachdem man in den letzten 2 Jahren massiv auf allen Ebenen zugelegt hat, ist in 2024 Durchatmen für den nächsten Schritt angesagt. Der Kursrückgang heute reflektiert die Erwartung, dass man in 2024 am Ende ungefähr dort mit Umsatz und Gewinnen herauskommt, wie 2023. Ist das ein Beinbruch? Wohl kaum. Vielmehr nimmt die Gesellschaft meiner Meinung nach Anlauf für den nächsten Schritt für mehr Marge in den darauffolgenden Jahren. Bei einem KGV von etwas über 6 für 2024 bei vernünftiger Bilanzstruktur brennt hier nicht viel an. Ich hoffe, dass sie nächstes Jahr in den Prime Standard wechseln werden um dann auf Quartalsbasis zu reporten. Dadurch wäre dann auch eine Perspektive für den SDAX gelegt und dahingehend auch ein größeres Interesse internationaler Investoren.

[wiknam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.772.767 von HL72 am 09.11.23 10:12:36

Zitat von HL72: Hervorragende Zahlen. KSB steigert Umsatz und Auftragseingang und wird die Prognosen am oberen Rand erreichen. Gleichzeitig bereitet man sich auf die Herausforderungen in 2024 vor. Das belastet den Kurs. Nur, um später wieder positiv überraschen zu können.

Dem kann ich mich nur zu 100% anschließen. Sehr stark.

[HL72]

Hervorragende Zahlen. KSB steigert Umsatz und Auftragseingang und wird die Prognosen am oberen Rand erreichen. Gleichzeitig bereitet man sich auf die Herausforderungen in 2024 vor. Das belastet den Kurs. Nur, um später wieder positiv überraschen zu können.

[Milan89]

Research Kepler Cheuvreux

Am 9. November wird KSB nur über den Auftragseingang und den Umsatz im 3. Quartal berichten (so steht es zumindest im Update vom 30.10.23 im ersten Bullet-Point von Kepler Cheuvreux):

Q3 preview: Solid orders despite weakness in standard pumps

Key points:
▪ KSB is due to report Q3 orders and sales on 9 November but reports profitability just on a half-year basis.
▪ We forecast Q3 orders down 7% YOY and -5% QOQ driven by an ongoing solid project business while the standard pumps
business that is GDP-related is showing signs of weakness.
▪ KSB shares have delivered an impressive +52% YTD performance. An ongoing positive market environment that is softening just somewhat due to GDP weakness and strong internal efficiency gains are contributing.

We reiterate our Buy rating with a TP of EUR670.

Nebenbei, der Analyst kommt für 2023 auf ein EPS von über 80 EUR und einen Buchwert je Aktie von über 630 EUR.

Ich denke, mit der Strategie 2030+ (10% EBIT margin (2023E: 7.8%), EUR4bn (2023E: EUR3bn) of orders, top three market position, 40% services sales share) kann man sich hier zurücklehnen (wenn es mit der Umsetzung klappt 😉).

[HL72]

Das sieht charttechnisch perfekt aus. Abwärtstrend und horizontaler Widerstand bei 524€ geknackt. Dazu RSI und MACD gedreht und Kaufsignale geliefert.
Und das alles vor den Zahlen. Vielleicht weiß ja jemand mehr…

[Starter87]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.693.883 von Milan89 am 25.10.23 21:36:56

Das sind gute Nachrichten, wenn auch von der Konkurrenz. Nicht mehr lange dann werden wir ähnliches im 9M Bericht lesen.
KSB agiert mit seinen Produkten und Service in einem Markt der zur Zeit erheblich von den Energiepolitischen Umständen profitiert.
Die ziemlich preisgünstige Aktie wird wieder in Schwung kommen wenn die 9M Fakten auf dem Tisch liegen.
Hoffe selbst auf einen Boden um 500€ und habe heute noch mal zugekauft.
Schönes Wochenende Starter87

[Milan89]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.653.070 von smyl am 18.10.23 15:59:39

Heute konnte man zu 510 EUR pro VZ Aktie zuschlagen! Ich denke, dass der GD200 (knapp über 500 EUR) hält. Aber wenn das negative Momentum aus dem Nebenwerte-Bereich auch hier rüberschwappt, war mein Kauf heute wieder mal zu früh…

Bei der Konkurrenz läuft es weiterhin (Auszüge ad hoc von heute).

„Robustes Wachstum beim Bestellungseingang:
Basierend auf dem Wachstum des Bestellungseingangs in den ersten neun Monaten des Jahres 2023 bestätigt Sulzer seine erhöhte Bestellungsprognose für das Gesamtjahr.

Ausblick: Trotz der weltweiten wirtschaftlichen Unsicherheiten und Herausforderungen bestätigen wir unsere im Juli 2023 veröffentlichte erhöhte Jahresprognose.“

https://www.sulzer.com/de-ch/germany/shared/news/231025-robu…

[smyl]

KSB ist relativ gut diversifiziert und die Weltwirtschaft läuft so schlecht jetzt auch wieder net,
außerdem sind 30% mittlerweile service, für mich sind das Kaufkurse aktuell

[Merger-one]

Angesichts der Kursschwäche sollte man sich in Erinnerung rufen, dass das Eigenkapital 528 Euro pro Aktie zum 30.6.2023 betrug. Zum Jahresende können es über 570 Euro sein.

Kurse unter EK sind hier kaum rational, es sei denn, man geht von einer Drittelung des Ergebnisses in den Folgejahren aus.

Das KUV beträgt extrem günstige 0,30. Mit Pensionsrückstellungen wären es 0,39.