Vom Explorer zum Produzenten in 14 Monaten - Fortuna Silver hat\'s geschafft! (Seite 2)

[goldfinger69]

Dieser C. Österreich scheint nicht nur negativ eingestellt zu sein sondern auch sehr Schadenfroh ....

Zur WA:
Die Schuldverschreibungen werden halbjährlich mit einem Zinssatz von 3,75 % pro Jahr verzinst. Der anfängliche Wandlungskurs für die Schuldverschreibungen beträgt 151,7220 Stammaktien von Fortuna ("Aktien") pro 1.000 US-Dollar Nennbetrag der Schuldverschreibungen, was einem anfänglichen Wandlungspreis von etwa 6,59 US-Dollar pro Aktie entspricht. Der anfängliche Wandlungskurs entspricht einer Prämie von ca. 30% gegenüber dem heutigen Schlussverkaufspreis der Aktien und kann bei bestimmten Ereignissen angepasst werden.


https://www.globenewswire.com/news-release/2024/06/06/289437…

Zu dem vom MM gerne in Kauf genommen Vermögensschaden der Altaktionäre kann ich dem MM nur 100 geben...

Aber wenigstens ist der Zinssatz niedriger als bei der alten Wandelanleihe ....

bei den verursachten teilweise fast 20% down Effekt bezüglich der neuen Wandelanleihe hätten wir wohl bei einer KE durch die Ausgabe neuer Aktien
auch keinen viel schlimmeren Kursschaden gehabt ....und man hätte keine 3,75% Zinsen zahlen müssen ....

so gesehen wurde die falsche Entscheidung vom MM getroffen ....

[Christian_oesterreich]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.896.148 von xolo22 am 05.06.24 17:27:33

Zitat von xolo22: If in trouble double. Gold kommt schon noch runter.

Dann wird Fortuna exponentiell nach unten folgen ...🤔

[Christian_oesterreich]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.793.822 von Kryptofan2024 am 16.05.24 08:01:34

Zitat von Kryptofan2024: Der Christian Österreich ist aber nur negativ eingestellt... wirklich furchtbar......

🤣🤣🤣
Ja ja...wie von mir schon geschrieben...

wir sind bald wieder bei den 3,xxEUR

Fortuna ist halt ne Diva ohne gleichen...

Ich hoffe ihr habt auch mal eure Gewinne realisiert. 🤑🤑

[dogweiler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.896.148 von xolo22 am 05.06.24 17:27:33

kann ich mir nicht erlauben, bin schon 66% meines phys. longs short positioniert ("preisgesichert"). Und die sind leider Land unter

eine Doppelung würde zu einem Nettoshort führen. Das ist für mich unveranwortlich, speziell im jahr 2024, wo der terminmarkt in US/LO offenkundig ziemlich die Kontrolle über den Goldpreis verloren hat und im Wesentlichen China und der sonstige Osten den Ton angibt. Wenn ich auch nur in die Nähe meines Kaufpreis der Shorts komme, flüchte ich sofort... leider bin ich damit nicht allein und darum kommts nicht runter, wie immer

[xolo22]

If in trouble double. Gold kommt schon noch runter.

[dogweiler]

Hier mal zur Verdeutlichung die Situation:

Stand gestern:

As at March 31, 2024, the Company has $45.7 million of senior subordinated unsecured convertible debentures
outstanding. The debentures mature on October 31, 2024 and bear interest at a rate of 4.65% per annum, payable semiannually in arrears on the last business day of April and October. The debentures are convertible at the holder’s option
into common shares in the capital of the Company at a conversion price of $5.00 per share, resulting in the issuance of up
to 9,143,000 common shares subject to adjustments in certain circumstances. Refer to Note 14 of the 2023 Financial
Statements for additional details.

Nun werden neue Notes für max. 172,5 Mio. USD ausgegeben. Der neue Wandlungspreis ist noch nicht festgelegt, von der Logik sollte er aber durchaus im Bereich von 6,50 US$ liegen, das ergäbe Wandler auf 26,54 Mio. Aktien.

Dafür werden aber wie angegeben die Altwandler zurückgekauft (sofern nicht vorher gewandelt), ergo simplifizieren wir das und ziehen Alt- von Neuwandler ab und kommen auf netto Wandler auf 17,4 Mio. zusätzliche Aktien.

Wenn jetzt nach 90 Minuten 12 Mio. Aktien allein in US gehandelt wurden, dann entspricht das 69% der potentiellen Netto-Aktienverwässerung. Das das "übertrieben" ist, springt einen förmlich ins Auge. Wir kommen heute locker auf >17,4 Mio. gehandelte Aktien, aber ich gehe nicht davon aus, dass alles wirklich von den Zeichnern heute auf den Markt geworfen wird.

Es ist letztlich also auch ein massiver Shake-out, denn irgendwoher muss das Material ja kommen. Die Zeichner geben nicht so viel her.....

Es spricht viel dafür, dass das kurstechnisch ne "Eintagsfliege" sein wird und der Kurs bald wieder seinen strammen Nördwärtskurs aufnimmt. Zumal der Goldpreis einfach nicht mal ansatzweise Richtung 200 Tagelinie fallen will und immer wieder von der 50-Tagelinie gestützt wird. Leider. Aber wenigstens bin ich mein FSM-Shortproblem nun los. Aber das Goldproblem liegt mir eigentlich noch mehr im Magen...

[xolo22]

Möglicherweise ist die Investmentbank selbst der Verursacher. Das Pricing des Wandelpreises ist ja noch offen, jetzt natürlich deutlich niedriger.

Ja klar wegen deinen Geschäften… Ein paar Postings zurück hast du noch auf 10 USD gehofft.

[dogweiler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.895.542 von xolo22 am 05.06.24 16:16:44

für diese überzogene Kursreaktion kann die Firma nix - reine Dummheit des Marktes.
Es gibt kein Grund 10 Mio. Aktien in 60 Minuten auf den Markt zu werfen. Nicht bei der Gesamtplatzierungsgröße, mit etwas mehr Geduld hätte es bessere Kurse gegeben...

Aber davon ab (wofür die Marktteilnehmer verantwortlich sind, ist ja auch ihr Geld), ist die Entscheidung an sich richtig und nachvollziehbar. Die Finanzierung über den Markt ist keinesfalls teurer, eher billiger (pending der Kuponfestlegung, aber sehr viel mehr als der Altkupon erwarte ich nicht. Wandler sind niedrig gepreist) und am wichtigsten: es macht unabhängig von den Banken.

Das ist hier sicherlich die Hauptmotiviation für das Management. Man wäre zwar auch per Jahresende aus operativen Cashflow bankschuldenfrei gewesen, aber offenbar wollte man das noch zeitlich vorziehen um mehr Handelsoptionen zu haben...

Ich hatte zwar mit einem größeren Kursrücksetzer gerechnet, aber das eindeutig Goldpreis-induziert. Ich hab das Geschenk insofern gern angenommen und meinen "Short" eingedeckt, zumal der Goldpreis einfach nicht das machen will, was man sich von ihm erhofft... mein Goldpreis-Short selber reicht mir angesichts des Upside-Risikos

[xolo22]

Dachte die sind einer der besseren. Aber -17% ist doch recht ungewöhnlich. Das zeigt auch wie überhyped der ganze Sektor ist. Ich vermute aber hier andere noch unbekannte Gründe.

[dogweiler]

deshalb

eine Korrektur war zwar zugegebenermaßen leicht überfällig, und diese Emission taugt natürlich als Anlass perfekt, aber ein 17% Abschlag weil ein Alt-Wandler und die Bankkredite abgelöst und in Neu-Wandler getauscht werden (netto also wohl kaum mehr Zinsbelastung, eher weniger) dafür sind 17% imho dann doch reichlich sportlich / übertrieben

Fortuna Announces Offering of Convertible Senior Notes

VANCOUVER, British Columbia, June 05, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortuna Silver Mines Inc. (TSX: FVI) (NYSE: FSM) (“Fortuna” or the “Company”) announces that it is offering convertible senior notes due 2029 (the “Notes”) in an aggregate principal amount of US$150 million (the “Offering”). The Company expects to grant the initial purchasers of the Notes an option for a period of 15 days to purchase up to an additional US$22.5 million aggregate principal amount of Notes.

The Company intends to use the net proceeds from the Offering to repay bank indebtedness, to fund working capital requirements, for general corporate purposes and to fund the repayment of its existing 4.65% senior subordinated unsecured convertible debentures, to the extent that such debentures are not converted into shares prior to the redemption date.

Immediately prior to the closing of the Offering, the Company intends to issue a notice of redemption in respect of the existing debentures. Holders of the existing debentures may choose to convert their debentures prior to the redemption date or receive a cash payment from the debenture trustee.

The interest rate and the initial conversion rate of the Notes will be determined by Fortuna and the initial purchasers and will depend on market conditions at the time of pricing of the Offering. The Notes will bear cash interest semi-annually at a fixed rate and be convertible by holders into the capital of the Company (the “Shares”).

Fortuna will have the right to redeem the Notes in certain circumstances and holders will have the right to require Fortuna to repurchase their Notes upon the occurrence of certain events.

The Notes and the Shares issuable upon the conversion thereof have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), or qualified by a prospectus in Canada. The Notes and the Shares may not be offered or sold in the United States absent registration under the Securities Act or an applicable exemption from registration under the Securities Act. The Notes will be offered only to “qualified institutional buyers” (as defined in Rule 144A under the Securities Act) and outside the United States to non-U.S. persons in compliance with Regulation S under the Securities Act. Offers and sales in Canada will be made only pursuant to exemptions from the prospectus requirements of applicable Canadian provincial securities laws.

This news release is neither an offer to sell nor the solicitation of an offer to buy the Notes or any other securities and shall not constitute an offer to sell or solicitation of an offer to buy, or a sale of, the Notes or any other securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale is unlawful.

About Fortuna Silver Mines Inc.

Fortuna Silver Mines Inc. is a Canadian precious metals mining company with five operating mines in Argentina, Burkina Faso, Côte d’Ivoire, Mexico, and Peru. Sustainability is integral to all our operations and relationships. We produce gold and silver and generate shared value over the long-term for our stakeholders through efficient production, environmental protection, and social responsibility.