About You Holding AG

[Powerkroete]

Die meisten Kunden von Scayle sind Otto Töchter, Scayle ist letztes Jahr geschrumpft & die Software ist in einem Red Ocean..

Ich glaube nicht, dass jemand für diesen Müll 10x Umsatz zahlt, vll. zur Zeiten der absoluten Blase 2021. Diese Zeiten sind jedoch vorbei und werden so schnell auch nicht wieder kommen. ( siehe Zinsen )

Ich wäre 4-6 X EBITDA extrem fair, vll. sogar 10x EBITDA aber dann braucht man schon viel Glück.

Somit wird auch der Notverkauf von Scayle nicht genug Geld einspielen, Kapitalerhöhung muss her! Bei dem derzeitigen Kurs weiß ja jeder was das heißt..

Kursziel 1 - 2 Euro

[Fipps]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.852.044 von Moonshot am 28.05.24 15:02:10

Sehe ich genauso. Das ist für mich der Hauptgrund warum ich in AY investiert bin. Selbst wenn man für Scayle "nur" einen Wert von 500 Mio annimmt, wäre der ganze Rest von AY gerade mal mit 300 Mio bepreist ...

[Fipps]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.851.951 von Moonshot am 28.05.24 14:51:21

ok du meinst ARR. Das klang bei dir so nach 30% Umsatzwachstum. Aber gut, dann weiß ich jetzt was du meinst

[Moonshot]

Wäre Scayle ein eigenständiges Unternehmen, würde es am Kapitalmarkt bei dem Wachstum mit einem 10-20x auf den Umsatz bewertet werden. Also 500 Mio bis 1Mrd Valuation; vielleicht noch mehr wegen der hohen Profitabilität. Scayle alleine wäre demnach mehr wert, als AY's aktuelle Marktkapitalisierung....

[Moonshot]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.849.665 von Fipps am 28.05.24 09:19:03

Zitat von Fipps: Woher hast du die 30% growth? Soweit ich weiß weist AY bisher kein Growth für Scayle aus. Wäre natürlich sehr hilfreich zu wissen

Das steht so auf der 14ten Folie:
https://ir.aboutyou.de/download/companies/58027/Presentation…

[Almas]

Es ist auf jeden Fall von Vorteil, dass Sayle mit AY einen Anwender hat, der tief in die Entwicklung eingebunden ist. Das kann man mit SAP und Opel vergleichen - einer der Gründe warum SAP so erfolgreich werden konnte. Ausserdem nett das sich AY die Weiterentwicklung der eigenen Technik von den externen Kunden bezahlen läßt. Das ist schon ein Win - Win Model.

[Fipps]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.849.542 von Moonshot am 28.05.24 09:05:34

Woher hast du die 30% growth? Soweit ich weiß weist AY bisher kein Growth für Scayle aus. Wäre natürlich sehr hilfreich zu wissen

[Moonshot]

Scayle hat großartige KPIs:
>30% Growth
>50% EBITA
47M revenue

Zum Vergleich: Commercetools wurde 2021 mit 1,9Mrd bewertet bei <100M revenue.

[Almas]

Beides ecomers für eher kleinere Firmen. Wobei Scayle hinsichtlich Umsatz etc nicht vergleichbar ist. Scayle wäre auch für Google nicht interessant vom Peschäftsmodel her.

[Powerkroete]

?

Ich verstehe nicht so ganz was HubSpot mit Scayle zu tun hat?