Die neue Adesso mit BOV (06/2007)
eröffnet am 28.06.07 16:52:31 von
neuester Beitrag 13.05.24 12:21:43 von
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WARBURG RESEARCH stuft Adesso auf 'Buy'
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Adesso nach den Zahlen des IT-Dienstleisters für das erste Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 180 Euro belassen. Die geringere Anzahl an Arbeitstagen habe sich bemerkbar gemacht, schrieb Analyst Andreas Wolf in einer am Montag vorliegenden Studie./ajx/gl
Veröffentlichung der Original-Studie: 13.05.2024 / 08:15 / MESZ Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: Datum in Studie nicht angegeben / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / MESZ
Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflic…
Die adesso Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Minus von -3,95 % und einem Kurs von 102,2EUR auf Tradegate (13. Mai 2024, 11:05 Uhr) gehandelt.
Analysierendes Institut: WARBURG RESEARCH
Analyst: Andreas Wolf
Analysiertes Unternehmen: Adesso
Aktieneinstufung neu: positiv
Kursziel neu: 180
Kursziel alt: 180
Währung: EUR
Zeitrahmen: 12m
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für Adesso nach den Zahlen des IT-Dienstleisters für das erste Quartal auf "Buy" mit einem Kursziel von 180 Euro belassen. Die geringere Anzahl an Arbeitstagen habe sich bemerkbar gemacht, schrieb Analyst Andreas Wolf in einer am Montag vorliegenden Studie./ajx/gl
Veröffentlichung der Original-Studie: 13.05.2024 / 08:15 / MESZ Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: Datum in Studie nicht angegeben / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / MESZ
Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflic…
Die adesso Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Minus von -3,95 % und einem Kurs von 102,2EUR auf Tradegate (13. Mai 2024, 11:05 Uhr) gehandelt.
Analysierendes Institut: WARBURG RESEARCH
Analyst: Andreas Wolf
Analysiertes Unternehmen: Adesso
Aktieneinstufung neu: positiv
Kursziel neu: 180
Kursziel alt: 180
Währung: EUR
Zeitrahmen: 12m
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.773.011 von NormanBates1 am 13.05.24 09:36:52...bin erstmal raus. Kurzfristig einfach enttäuschend. Zwar war dies auch schon die Kursentwicklung in den vergangenen Monaten. Neue Bewegung erwarte ich aber erst im Herbst/Winter, wenn die Prognosen gehalten wurden.
Quelle Tenbagger Depot:
Adesso wächst weiter zweistellig - Trotz Verlust im 1. Quartal wird Jahresprognose bestätigt!
Liebe Tenbagger-Investoren
Die Aktie von Adesso [ADN1 | WKN A0Z23Q | ISIN DE000A0Z23Q5] befindet sich in einer ausgedehnten Bodenbildungsphase. Die Stabilisierung bei der Margen verbunden mit einem unverändert guten Ausblick für das Gesamtjahr könnte im Laufe der nächsten Quartale die Stimmung bei den Anlegern für die Aktie verbessern.
Prognose für das Gesamtjahr wird bestätigt
Dabei zeigten die am 13. Mai veröffentlichten Zahlen zum 1. Quartal Licht und Schatten. Doch die Prognose für das Gesamtjahr wurde bestätigt. Negativ zu werten an den Zahlen zum 1. Quartal ist ganz klar das operative Ergebnis, das mit 17,8 Mio. Euro unter dem des Vorjahres von 17,9 Mio. Euro lag. Der Grund ist in der Kombination von gestiegenen Personalkasten und dem kalendarischen Effekt mit zwei Arbeitstagen weniger als im Vorjahr zu finden. Dass sich der Vorjahresgewinn des 1. Quartals 2023 von 0,28 Euro je Aktie in einen Verlust von -0,49 Euro je Aktie verwandelte, wird zudem durch gestiegene Abschreibungen in Zusammenhang mit der Erweiterung der Unternehmenszentrale in Dortmund und höheren Steuern begründet.
img
Quartalshöchstwert beim Umsatz
Das dürfte das Auswärtspotenzial für die Aktie zunächst begrenzen. Ehrlich gesagt war ich von einem deutlich besseren operativen Ergebnis ausgegangen. Was allerdings nicht zu vernachlässigen ist, ist die Tatsache, dass das Wachstum nach wie vor stark ist und das Management weiterhin keine Abschwächung des Geschäfts sieht. Im 1. Quartal wurde ein neuer Quartalshöchstwert von 317,1 Mio. Euro erreicht, was einem Wachstum gegenüber dem Vorjahr von 15 % entspricht.
In fast allen bedienten Kernbranchen konnten "dynamische Zuwächse im zweistelligen Prozentbereich erzielt werden". Nur in den Branchen "Produzierendes Gewerbe" und "Versicherungen” blieb man leicht unterhalb des Vorjahreswerts. Besonders stark fiel das Wachstum mit 65 % in dem noch recht jungen Bereich "Energieversorgung” aus.
Wachstumsaussichten bleiben stark
Positiv zu vermerken ist, dass sich die von einem stark kalendarischen Effekt geprägte Ergebnisentwicklung im zweiten Halbjahr wieder deutlich verbessern dürfte, da man bei einer anziehenden Auslastung drei Arbeitstage mehr als im Vorjahr wird ausweisen können. Die Maßnahmen zur Steigerung der Profitabilität, die Adesso Anfang dieses Jahres eingeleitet hat, dürften bei entsprechender Auslastung die erzielbare Marge in den Folgequartalen und somit auch den Ergebnisbeitrag steigern. Wie das Management mitteilte, bleiben die Wachstumsaussichten für die IT-Branche in Europa, aufgrund der anhaltenden Digitalisierungsnachfrage, weiterhin stark. Da keine strukturelle Eintrübung der Auftragslage zu erkennen ist, bekräftigte das Management die ursprüngliche Gesamtjahresprognose von über 1,25 Mrd. Euro beim Umsatz sowie 110 bis 130 Mio. Euro beim EBITDA. Es wird weiter davon ausgegangen, dass man die bisherige Zielmarge von etwa zehn Prozent beim EBITDA wieder erreichen wird.
Negativ auf das 1. Quartal hat sich der vorübergehend durch das Bundesverfassungsgericht gestoppte Nachtragshaushalt der Bundesregierung ausgewirkt. So kam es dadurch zu einer Verzögerung von bereits budgetierten Projekten in der Branche "Öffentliche Verwaltung" in Deutschland. Diese Projekte werden allerdings nun abgearbeitet. Dabei ist es gut möglich, dass in den kommenden Quartalen diesbezüglich weitere Aufträge folgen werden.
Fazit
Seit den Zahlen zum 4. Quartal hat sich bei Adesso weder in der Geschäftsentwicklung noch bei der Aktie viel getan. Das Ergebnis zum 1. Quartal blieb ohne große Überraschung. Positiv hervorzuheben ist, dass die Prognose für das Gesamtjahr bestätigt wurde. Das bedeutet, dass man in diesem Jahr mit mindestens 10 % beim Umsatz wird wachsen können, während die Marge verbessert werden soll. Die Bewertung der Aktie ist mit einem KUV von 0,5 und einem KGV von 22 für das Jahr 2024 nicht zu teuer bewertet. Solange der Widerstand im Bereich von 120 Euro nicht nach oben durchbrochen wird, bleibt die Aktie allerdings nur eine Halteposition.
Adesso wächst weiter zweistellig - Trotz Verlust im 1. Quartal wird Jahresprognose bestätigt!
Liebe Tenbagger-Investoren
Die Aktie von Adesso [ADN1 | WKN A0Z23Q | ISIN DE000A0Z23Q5] befindet sich in einer ausgedehnten Bodenbildungsphase. Die Stabilisierung bei der Margen verbunden mit einem unverändert guten Ausblick für das Gesamtjahr könnte im Laufe der nächsten Quartale die Stimmung bei den Anlegern für die Aktie verbessern.
Prognose für das Gesamtjahr wird bestätigt
Dabei zeigten die am 13. Mai veröffentlichten Zahlen zum 1. Quartal Licht und Schatten. Doch die Prognose für das Gesamtjahr wurde bestätigt. Negativ zu werten an den Zahlen zum 1. Quartal ist ganz klar das operative Ergebnis, das mit 17,8 Mio. Euro unter dem des Vorjahres von 17,9 Mio. Euro lag. Der Grund ist in der Kombination von gestiegenen Personalkasten und dem kalendarischen Effekt mit zwei Arbeitstagen weniger als im Vorjahr zu finden. Dass sich der Vorjahresgewinn des 1. Quartals 2023 von 0,28 Euro je Aktie in einen Verlust von -0,49 Euro je Aktie verwandelte, wird zudem durch gestiegene Abschreibungen in Zusammenhang mit der Erweiterung der Unternehmenszentrale in Dortmund und höheren Steuern begründet.
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Quartalshöchstwert beim Umsatz
Das dürfte das Auswärtspotenzial für die Aktie zunächst begrenzen. Ehrlich gesagt war ich von einem deutlich besseren operativen Ergebnis ausgegangen. Was allerdings nicht zu vernachlässigen ist, ist die Tatsache, dass das Wachstum nach wie vor stark ist und das Management weiterhin keine Abschwächung des Geschäfts sieht. Im 1. Quartal wurde ein neuer Quartalshöchstwert von 317,1 Mio. Euro erreicht, was einem Wachstum gegenüber dem Vorjahr von 15 % entspricht.
In fast allen bedienten Kernbranchen konnten "dynamische Zuwächse im zweistelligen Prozentbereich erzielt werden". Nur in den Branchen "Produzierendes Gewerbe" und "Versicherungen” blieb man leicht unterhalb des Vorjahreswerts. Besonders stark fiel das Wachstum mit 65 % in dem noch recht jungen Bereich "Energieversorgung” aus.
Wachstumsaussichten bleiben stark
Positiv zu vermerken ist, dass sich die von einem stark kalendarischen Effekt geprägte Ergebnisentwicklung im zweiten Halbjahr wieder deutlich verbessern dürfte, da man bei einer anziehenden Auslastung drei Arbeitstage mehr als im Vorjahr wird ausweisen können. Die Maßnahmen zur Steigerung der Profitabilität, die Adesso Anfang dieses Jahres eingeleitet hat, dürften bei entsprechender Auslastung die erzielbare Marge in den Folgequartalen und somit auch den Ergebnisbeitrag steigern. Wie das Management mitteilte, bleiben die Wachstumsaussichten für die IT-Branche in Europa, aufgrund der anhaltenden Digitalisierungsnachfrage, weiterhin stark. Da keine strukturelle Eintrübung der Auftragslage zu erkennen ist, bekräftigte das Management die ursprüngliche Gesamtjahresprognose von über 1,25 Mrd. Euro beim Umsatz sowie 110 bis 130 Mio. Euro beim EBITDA. Es wird weiter davon ausgegangen, dass man die bisherige Zielmarge von etwa zehn Prozent beim EBITDA wieder erreichen wird.
Negativ auf das 1. Quartal hat sich der vorübergehend durch das Bundesverfassungsgericht gestoppte Nachtragshaushalt der Bundesregierung ausgewirkt. So kam es dadurch zu einer Verzögerung von bereits budgetierten Projekten in der Branche "Öffentliche Verwaltung" in Deutschland. Diese Projekte werden allerdings nun abgearbeitet. Dabei ist es gut möglich, dass in den kommenden Quartalen diesbezüglich weitere Aufträge folgen werden.
Fazit
Seit den Zahlen zum 4. Quartal hat sich bei Adesso weder in der Geschäftsentwicklung noch bei der Aktie viel getan. Das Ergebnis zum 1. Quartal blieb ohne große Überraschung. Positiv hervorzuheben ist, dass die Prognose für das Gesamtjahr bestätigt wurde. Das bedeutet, dass man in diesem Jahr mit mindestens 10 % beim Umsatz wird wachsen können, während die Marge verbessert werden soll. Die Bewertung der Aktie ist mit einem KUV von 0,5 und einem KGV von 22 für das Jahr 2024 nicht zu teuer bewertet. Solange der Widerstand im Bereich von 120 Euro nicht nach oben durchbrochen wird, bleibt die Aktie allerdings nur eine Halteposition.
Moin, die Aussichten sind gut.
13.05. 08:05
Adesso rutscht zum Jahresstart in die roten Zahlen - Prognose bestätigt
DORTMUND (dpa-AFX) - Der IT-Dienstleister Adesso hat zum Jahresauftakt trotz einer deutlichen Umsatzsteigerung einen Verlust eingefahren. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) stagnierte im Vergleich zum Vorjahr etwa bei 17,8 Millionen Euro, wie das im SDax notierte Unternehmen am Montag in Dortmund mitteilte. Unter dem Strich stand ein Minus von 3,2 Millionen Euro zu Buche, nachdem Adesso ein Jahr zuvor noch 2 Millionen Euro Gewinn gemacht hatte. Im Jahresverlauf soll das Ergebnis aber wieder anziehen, Adesso bestätigte die Prognose. Die Nachfrage sei trotz der verhaltenen Konjunktur gut.
Das Konzernergebnis wurde zum Jahresstart vor allem von Abschreibungen im Zusammenhang mit der Erweiterung der Unternehmenszentrale belastet. Außerdem machten sich höhere Steuern bemerkbar. Dazu kamen zwei Arbeitstage weniger als im Vorjahresquartal und hohe Investitionen im Segment IT-Solutions. Im Gesamtjahr soll der operative Gewinn dennoch weiterhin auf 110 bis 130 Millionen Euro steigen - auch wegen mehr Arbeitstagen im zweiten Halbjahr. Beim Umsatz peilt Adesso nach wie vor eine knapp zweistellige Wachstumsrate auf mehr als 1,25 Milliarden Euro an. Im ersten Quartal stiegen die Erlöse um 15 Prozent auf 317,1 Millionen Euro./niw/stk
13.05. 08:05
Adesso rutscht zum Jahresstart in die roten Zahlen - Prognose bestätigt
DORTMUND (dpa-AFX) - Der IT-Dienstleister Adesso hat zum Jahresauftakt trotz einer deutlichen Umsatzsteigerung einen Verlust eingefahren. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) stagnierte im Vergleich zum Vorjahr etwa bei 17,8 Millionen Euro, wie das im SDax notierte Unternehmen am Montag in Dortmund mitteilte. Unter dem Strich stand ein Minus von 3,2 Millionen Euro zu Buche, nachdem Adesso ein Jahr zuvor noch 2 Millionen Euro Gewinn gemacht hatte. Im Jahresverlauf soll das Ergebnis aber wieder anziehen, Adesso bestätigte die Prognose. Die Nachfrage sei trotz der verhaltenen Konjunktur gut.
Das Konzernergebnis wurde zum Jahresstart vor allem von Abschreibungen im Zusammenhang mit der Erweiterung der Unternehmenszentrale belastet. Außerdem machten sich höhere Steuern bemerkbar. Dazu kamen zwei Arbeitstage weniger als im Vorjahresquartal und hohe Investitionen im Segment IT-Solutions. Im Gesamtjahr soll der operative Gewinn dennoch weiterhin auf 110 bis 130 Millionen Euro steigen - auch wegen mehr Arbeitstagen im zweiten Halbjahr. Beim Umsatz peilt Adesso nach wie vor eine knapp zweistellige Wachstumsrate auf mehr als 1,25 Milliarden Euro an. Im ersten Quartal stiegen die Erlöse um 15 Prozent auf 317,1 Millionen Euro./niw/stk
BERENBERG stuft Adesso auf 'Buy' - 22.04.2024 (wallstreet-online.de)
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Die Privatbank Berenberg hat das Kursziel für Adesso vor Zahlen für das erste Quartal von 160 auf 165 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Analyst Wolfgang Specht rechnet in einer am Montag vorliegenden Studie mit einem guten Jahresstart des IT-Dienstleisters. Dies sowie eine fortgesetzte Kostenkontrolle dürften es dem Unternehmen erlauben, an seinen Wachstumsambitionen für 2024 festzuhalten./mis/la
Veröffentlichung der Original-Studie: 19.04.2024 / 16:35 / GMT Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: Datum in Studie nicht angegeben / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / Zeitzone in Studie nicht angegeben
Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflic…
Die adesso Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +1,97 % und einem Kurs von 103,4EUR auf Tradegate (22. April 2024, 10:34 Uhr) gehandelt.
Analysierendes Institut: BERENBERG
Analyst: Wolfgang Specht
Analysiertes Unternehmen: Adesso
Aktieneinstufung neu: positiv
Kursziel neu: 165
Kursziel alt: 160
Währung: EUR
Zeitrahmen: 12m
HAMBURG (dpa-AFX Analyser) - Die Privatbank Berenberg hat das Kursziel für Adesso vor Zahlen für das erste Quartal von 160 auf 165 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Analyst Wolfgang Specht rechnet in einer am Montag vorliegenden Studie mit einem guten Jahresstart des IT-Dienstleisters. Dies sowie eine fortgesetzte Kostenkontrolle dürften es dem Unternehmen erlauben, an seinen Wachstumsambitionen für 2024 festzuhalten./mis/la
Veröffentlichung der Original-Studie: 19.04.2024 / 16:35 / GMT Erstmalige Weitergabe der Original-Studie: Datum in Studie nicht angegeben / Uhrzeit in Studie nicht angegeben / Zeitzone in Studie nicht angegeben
Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 85 Abs. 1 WpHG, Art. 20 VO (EU) 596/2014 für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflic…
Die adesso Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +1,97 % und einem Kurs von 103,4EUR auf Tradegate (22. April 2024, 10:34 Uhr) gehandelt.
Analysierendes Institut: BERENBERG
Analyst: Wolfgang Specht
Analysiertes Unternehmen: Adesso
Aktieneinstufung neu: positiv
Kursziel neu: 165
Kursziel alt: 160
Währung: EUR
Zeitrahmen: 12m
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.356.366 von Turbodein am 27.02.24 20:14:23
Die Aktionärs-Lemminge schön rausgespült. Von der Short Position ist im Bundesanzeiger auch nichts mehr zu sehen. Na, dann kann es ja wieder hochgehen.
Zitat von Turbodein: Typisch auch die extrem starke Nachbörse. Die Shortgewinne von JP Morgan schmelzen nun zusammen wie Schnee im Frühling. Short Position immerhin gestern von 1,1 % auf 1,09 % reduziert.
Die Aktionärs-Lemminge schön rausgespült. Von der Short Position ist im Bundesanzeiger auch nichts mehr zu sehen. Na, dann kann es ja wieder hochgehen.
KZ 210€
Nach Darstellung von SMC-Research habe die adesso SE (ETR:ADNGk) auch 2023 das dynamische Umsatzwachstum fortgesetzt, gewinnseitig aber eine enttäuschende Entwicklung genommen. Nach der Drosselung des Personalwachstums, die sich bereits im zweiten Halbjahr positiv bemerkbar gemacht habe, zeigt sich der SMC-Analyst Adam Jakubowski aber zuversichtlich, dass die letztjährige Ergebnisschwäche lediglich vorübergehend gewesen sei.
Mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts habe adesso laut SMC-Research die im Februar gemeldeten vorläufigen Zahlen bestätigt. Demnach sei der Umsatz auch 2023 sehr stark gewachsen, mit 26 Prozent auf 1.136 Mio. Euro habe die Zuwachsrate zum dritten Mal in Folge oberhalb von 25 Prozent gelegen. Der wichtigste Wachstumstreiber sei einmal mehr die Zunahme der Mitarbeiterzahl gewesen, die sich im Jahresdurchschnitt auf fast 31 Prozent (auf 8.948 FTE) belaufen habe.
Doch zugleich sei dieses starke Personalwachstum auch der Hauptgrund für die diesmal enttäuschende Gewinnentwicklung gewesen, weil es im ersten Halbjahr die Kapazitäten der Organisation, neue Mitarbeiter rasch in Projekten unterzubringen, vorübergehend überfordert habe. Daraus habe zeitweise eine unerwartet schwache Auslastung resultiert, die zusammen mit einigen anderen Faktoren für einen 14-prozentigen EBITDA-Rückgang gesorgt habe. In Kombination mit deutlich höheren Abschreibungen und Zinsen sowie mit einer nur unterproportional gesunkenen Steuerbelastung habe sich das in einem fast 90-prozentigen Rückgang des Jahresüberschusses auf nur noch 3,2 Mio. Euro niedergeschlagen.
Sehr erfreulich habe sich hingegen der operative Cashflow entwickelt, der bis in den Herbst hinein von Verzögerungen in der Fakturierung der erbrachten Leistungen belastet gewesen sei, dank einem kräftigen Endspurt aber im Gesamtjahr auf 76,9 Mio. Euro habe verdoppelt werden können. Ein weiterer Lichtblick sei die starke Ergebniserholung im dritten und vierten Quartal gewesen, die zwar nicht ausgereicht habe, um den Rückgang gegenüber 2022 zu verhindern, im Hinblick auf die Prognose für 2024 aber zuversichtlich stimme. Diese sehe bei einem weiteren Umsatzwachstum um mindestens 10 Prozent eine EBITDA-Verbesserung auf 110 bis 130 Mio. Euro vor, womit sich die Marge wieder im Bereich zwischen 9 und 10 Prozent bewegen sollte.
Auch über 2024 hinaus seien die Wachstumsaussichten für adesso nach Einschätzung der Analysten unverändert gut. Sie haben in ihrem Modell deswegen eine Fortsetzung des bisherigen Kurses, wenn auch aus Vorsicht mit einer geringeren und im Zeitablauf abnehmenden Dynamik, angenommen und sehen auf dieser Grundlage das Kursziel nun bei 210,00 Euro. In Kombination mit der nach ihrer Einschätzung nur moderaten Schätzunsicherheit rechtfertige dies weiterhin das Urteil „Strong Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 27.03.2024 um 9:01 Uhr)
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/
Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958
Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 27.03.2024 um 8:05 Uhr fertiggestellt und am 27.03.2024 um 8:30 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/03/2024…
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
Nach Darstellung von SMC-Research habe die adesso SE (ETR:ADNGk) auch 2023 das dynamische Umsatzwachstum fortgesetzt, gewinnseitig aber eine enttäuschende Entwicklung genommen. Nach der Drosselung des Personalwachstums, die sich bereits im zweiten Halbjahr positiv bemerkbar gemacht habe, zeigt sich der SMC-Analyst Adam Jakubowski aber zuversichtlich, dass die letztjährige Ergebnisschwäche lediglich vorübergehend gewesen sei.
Mit der Veröffentlichung des Geschäftsberichts habe adesso laut SMC-Research die im Februar gemeldeten vorläufigen Zahlen bestätigt. Demnach sei der Umsatz auch 2023 sehr stark gewachsen, mit 26 Prozent auf 1.136 Mio. Euro habe die Zuwachsrate zum dritten Mal in Folge oberhalb von 25 Prozent gelegen. Der wichtigste Wachstumstreiber sei einmal mehr die Zunahme der Mitarbeiterzahl gewesen, die sich im Jahresdurchschnitt auf fast 31 Prozent (auf 8.948 FTE) belaufen habe.
Doch zugleich sei dieses starke Personalwachstum auch der Hauptgrund für die diesmal enttäuschende Gewinnentwicklung gewesen, weil es im ersten Halbjahr die Kapazitäten der Organisation, neue Mitarbeiter rasch in Projekten unterzubringen, vorübergehend überfordert habe. Daraus habe zeitweise eine unerwartet schwache Auslastung resultiert, die zusammen mit einigen anderen Faktoren für einen 14-prozentigen EBITDA-Rückgang gesorgt habe. In Kombination mit deutlich höheren Abschreibungen und Zinsen sowie mit einer nur unterproportional gesunkenen Steuerbelastung habe sich das in einem fast 90-prozentigen Rückgang des Jahresüberschusses auf nur noch 3,2 Mio. Euro niedergeschlagen.
Sehr erfreulich habe sich hingegen der operative Cashflow entwickelt, der bis in den Herbst hinein von Verzögerungen in der Fakturierung der erbrachten Leistungen belastet gewesen sei, dank einem kräftigen Endspurt aber im Gesamtjahr auf 76,9 Mio. Euro habe verdoppelt werden können. Ein weiterer Lichtblick sei die starke Ergebniserholung im dritten und vierten Quartal gewesen, die zwar nicht ausgereicht habe, um den Rückgang gegenüber 2022 zu verhindern, im Hinblick auf die Prognose für 2024 aber zuversichtlich stimme. Diese sehe bei einem weiteren Umsatzwachstum um mindestens 10 Prozent eine EBITDA-Verbesserung auf 110 bis 130 Mio. Euro vor, womit sich die Marge wieder im Bereich zwischen 9 und 10 Prozent bewegen sollte.
Auch über 2024 hinaus seien die Wachstumsaussichten für adesso nach Einschätzung der Analysten unverändert gut. Sie haben in ihrem Modell deswegen eine Fortsetzung des bisherigen Kurses, wenn auch aus Vorsicht mit einer geringeren und im Zeitablauf abnehmenden Dynamik, angenommen und sehen auf dieser Grundlage das Kursziel nun bei 210,00 Euro. In Kombination mit der nach ihrer Einschätzung nur moderaten Schätzunsicherheit rechtfertige dies weiterhin das Urteil „Strong Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 27.03.2024 um 9:01 Uhr)
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer zur Identität des Weitergebenden und zu möglichen Interessenskonflikten: http://www.aktien-global.de/impressum/
Hinweise nach Vorgaben der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958
Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 27.03.2024 um 8:05 Uhr fertiggestellt und am 27.03.2024 um 8:30 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/03/2024…
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.496.815 von ConsorsStartrader am 21.03.24 18:51:27
So ein enger Stop schon sehr unprofessionell. Glückwunsch an die Käufer.
Zitat von ConsorsStartrader: Warum machen diese Versager vom Aktionär bei 110€ einen Stopkurs !?
So ein enger Stop schon sehr unprofessionell. Glückwunsch an die Käufer.
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