Der Geschäftsbericht ist seit gestern online:
https://www.sloman-neptun.com/fileadmin/shareholder/Geschaef…
Mein kurzer Kommentar, quick and dirty:
Unter Abzug des Buchgewinns der "Sigmagas" in Höhe von 2,45 M€ und der (für die Kundschaft von Sloman Neptun sehr ungewöhnlichen, deshalb von mir mal ausnahmsweise bereinigten) Forderungsabschreibung (1,12 M€) beträgt der Konzernüberschuss zunächst 34,33 M€. Im Vorjahr fielen die Buchgewinne aus den Verkäufen von "Sloman Helios" und "Betagas" mit 2,434 M€ ins Gewicht.
Zur Ermittlung des operativen Nettoergebnisses je Sloman Neptun-Aktie korrigiere ich den Anteil anderer Gesellschafter am Gewinn ebenfalls um die außerordentlichen Effekte aus den Schiffsverkäufen um die jeweilige Beteiliungshöhe (SN-Anteil bei "Sigmagas" nur 35%, bei "Sloman Helios" 50% und bei "Betagas" 65%). Daraus folgt:
EpA 2022 bereinigt: 12,73 €, EpA 2023 bereinigt: 12,20 €. Wenn ich auf die Schnelle nichts falsch gemacht habe.
Das Ergebnis hat sich also tatsächlich geringfügig verschlechtert. Allerdings habe ich die Wertberichtigung der Forderung 100% Sloman Neptun zugeschrieben. In Summe hat sich die Prognose des Vorstands also als richtig erwiesen. Ich bin von einem mindestens gleichbleibenen Ergebnis ausgegangen.
2024 ist, mit den bei SlomanNeptun üblichen gleichen Textbausteinen, ebenfalls von einem leichten Rückgang auszugehen. Das kann nur mit Sondersituationen wie Werftaufenthalten, keine Schiffsverkäufe, etc zusammenhängen. Die Märkte in denen SlomanNeptun unterwegs sind, sind weiterhin sehr fest.
Der HGB-Buchwert liegt jetzt 74,50 €/Aktie bei erheblichen stillen Reserven (die in der Schifffahrt kommen und gehen), zum Ende diesen Jahres vermutlich dann ca. 84 €/Aktie. Der Konzern ist aktuell so gut wie schuldenfrei. Sicherlich muss aber irgendwann wieder kräftiger investiert werden. Aktuell aber wohl nicht über Neubauaufträge, sondern eher über Akquisition wahrscheinlicher, wenn überhaupt aktuell sinnvoll.
Bei der Ergebnisentwicklung muss man übrigens auch berücksichtigen, dass sich die Flotte in den letzten Jahren um über 25% reduziert hat.