Northwest Natural Holding

Aktie von Northwest Natural ist preiswert.

Northwest Natural Holding hat seine Dividende in den vergangenen 68 Jahren in jedem Jahr erhöht. Damit kommt der Energiekonzern in die Spitzengruppe der Dividendenkönige. Nur Dover Corp. (ISIN: US 260 003 108 0) und American States Water (ISIN: US 029 899 101 1) liegen gleich auf bzw. haben mit 69 Jahren Erhöhung (ASW) knapp die Nase vorn. 

Northwest Natural verdient Geld mit Erdgas und Wasserstoff

Northwest Natural Holdings hat sich auf den Vertrieb von Erdgas und anderen Energiedienstleistungen in der Region um Oregon und im Nordwesten der USA spezialisiert. Ein Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit liegt auf Dekarbonisierung, insbesondere auf Projekten zur Mischung von erneuerbarem Erdgas und Wasserstoff. Darüber hinaus arbeitet die Gruppe an Hybridlösungen wie Pumpensystemen zur Nutzung der Erdwärme mit Erdgasunterstützung, die durch neue Gesetze im US-Bundesstaat Washington finanziell gefördert werden.

Das Geschäft des Erdgasspezialisten wächst solide. Während der vergangen fünf Jahre zog der Konzernumsatz um gut 12% p.a. auf 1,2 Mrd. US-Dollar an. Das Nachsteuerergebnis wuchs in der selben Zeit um rund 10,5% p.a. auf 93,87 Mio. US-Dollar. 

Holpriger Jahresstart

Der Start ins aktuelle Jahr war allerdings holprig. Ein technisches Problem hatte die Aufnahme des kommerziellen Betriebs zweier Anlagen für Erdgas verzögert. Unter dem Strich musste Northwest Natural einen Verlust von rund 1,1 Mio. US-Dollar verkraften, der jedoch größtenteils auf die Rückstellung von Pensionskosten zurückzuführen war. 

Trotz dieser temporären Delle bekräftigte das Unternehmen seine Gewinnprognose für 2024. Es rechnet mit einem Gewinn je Aktie von 2,20 bis 2,40 US-Dollar sowie mit einem langfristigen Unternehmenswachstum zwischen 4% und 6% p.a. 

Aktie ist günstig

Der Kurs der Aktie bewegt sich zwar langfristig in einem intakten Aufwärtstrend, hat sich seit dem Allzeithoch bei rund 76 US-Dollar jedoch inzwischen mehr als halbiert. Mit einem KGV um 13 und auf Buchwert-Niveau (KBV: 1,07) ist der Titel fundamental nicht mehr teuer.

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