Gefallene Perlen: Z. B. CeWe Color AG (Seite 155)

[Syrtakihans]

Die Quote fremder Ergebnisanteile dürfte in diesem Jahr geringer ausfallen, da jene Gesellschaften größere Gewinnanteile (bzw. geringere Verluste) aufweisen, die fast im Vollbesitz sind. Das gleiche gilt für die Steuer: Während in 2001 der Steuersatz durch nicht verrechnungsfähige Verluste von Tochtergesellschaften beeinflußt war, dürften wir hier in 2002 einen gewissen Ausgleich erfahren. Schön. 2002er KGV deutlich unter 10. 2003er KGV noch deutlicher unter 10. Als Dividende schätze ich mindestens 1,00 EUR, denn die Neumüller-Erbengemeinschaft hat wie immer ein außerordentliches Interesse an hohen Ausschüttungen.

[colouredanthouse]

@Joschka Schröder

Bei den von mir berechneten 1,80 Euro Pro Aktie sind
natürlich die Gewinnanteile anderer Gesellschafter
schon abgezogen! Die KGVs weden natürlich auch NACH
den Abzügen berechnet.

Also:

Konzerngewinn nach Steuern: 16,4 Mio Euro
darin enthalten ist ein Anteil von ca. 33% anderer
Gesellschafter der Konzernteile.

Damit ergibt sich ein für die Aktionäre relevanter
Gewinn von 1,64 Mio Euro x 0.67 = 11 Mio Euro

Pro Aktie: 11 Mio Euro / 6 Mio Aktien = 1,83 Euro / Aktie

Und ein KGV von kleiner 10.

Bei einer Holding ist eine entspechende Eigentumsstruktur
nichts Unübliches.

Gruss,

CAH

[Joschka Schröder]

Ich habe das Unternehmen bereits vor längerem von meiner Beobachtungsliste gestrichen, weil die Unternehmensführung keinen guten Eindruck auf mich macht.

Was ich zu bedenken geben möchte: Soweit ich ich erinnern kann, steht ein beträchtlicher Teil des Konzernergebnisses Dritten zu, nicht also den Aktionären. Die im Raum schwebenden Kennzahlen (KGV etc.) sind entsprechend zu korrigieren.

[colouredanthouse]

Da sich die Beteiligungsstruktur nicht nennenswert verändert
hat, kann man das Nachsteuerergebnis in ca. 1,8 Euro
pro Aktie übersetzen. BöerseOnline hat zum Beispiel mit
einem Gewinn pro Aktie von 1,55 Euro gerechnet.

Bei der Dividende rechne ich mit einen Anstieg auf 0,9 - 1,0
Euro pro Aktie.

Gruß,

CAH

[Syrtakihans]

Mit den heutigen Zahlen wurde die Ergebnisprognose der CeWe Color AG klar übertroffen. Das Unternehmen ist weiterhin auf dem richtigen Weg und ich denke, daß wir uns neben der fetten Dividende über weitere Kurssteigerungen freuen dürften. Ich sehe auf Jahresebene 20 EUR für möglich, so daß diejenigen, die Kurse um die 11 EUR zum Einstieg nutzten mit schönen 80% im Plus sein dürften.

[vomo]

@colour...

Gleichfalls... und noch viel Erfolg mit dieser Aktie...


vomo

[colouredanthouse]

Ich wuensche allen an Cewe Color Interessierten schoene
Feiertage!

CAH

[Syrtakihans]

Das Problem mit der Kursschwäche dürfte erst einmal der Vergangenheit angehören - siehe AdHoc-Meldung. Vielen Dank auch an den "privaten Investor" für die netten Preise unter 14,00 EUR.

[sebiggestbos]

der Kurs zeigt sich ja auffällig schwach in den letzten Tagen. Ob das wohl nur die Realisierung von steuerfreien Kursgewinnen ist?

Zudem verunsichert mich, dass kein DVFA-Ergebnis veröffentlicht wird. Auf eine Anfrage von mir hiess es, das hänge mit der Umstellung auf IAS zusammen.
Das halte ich aber eher für eine Ausrede.
Sollten die tatsächlichen Ergebnisse doch nicht so gut sein wie angenommen?


mfg
sbg

[colouredanthouse]

OK, der Investor kann von mir aus die Haelfte meiner
CeweColor Aktien haben ....

30 Euro pro Stueck in Cash und die Aktien gehoeren ihm!

Gruss,

CAH