Halyk-Bank, der Dividendenkönig? (Seite 14)

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.074.274 von globalvalueinvest am 09.01.24 16:25:42

Zitat von globalvalueinvest: 40/28 = 1,42
also wird die Dividende um 42% steigen

taxbax hat den entscheidenden Punkt ja genannt: Die Rückzahlung bildet erstmal nur einen Rahmen. Dieser muss nicht ausgereizt werden.

[globalvalueinvest]

40/28 = 1,42

also wird die Dividende um 42% steigen
Gewinn steigt aber eher nur um 30% also denke ich mal das die Ausschüttung wieder auf 60% geht

ist aber eine recht grobe Rechnung weil die Berechnung der Rückzahlung sich geändert haben kann (Dividende/Eigenkapital) = Rückzahlung Anteil

[taxbax]

@ Zockerempire: Das gibt die Meldung eigentlich nicht her. Der staatliche Zuschuss bezeiht sich wohl auf die Cofinanzierung der landwirtschaftlichen Betriebe, aber nicht auf eine Zinsentschädigung der kreditgebenden Banken.

"The Agriculture Ministry on December 1 said the heads of Halyk Bank and financial institutions of the agro-industrial complex - Development Bank of Kazakhstan, Agrarian Credit Corporation, Baiterek holding - discussed preferential financing for the development of the processing industry in the agro-industrial complex and agreed that the rate for farmers on preferential loans should not exceed 6%... Halyk Bank expressed its readiness to participate in co-financing government subsidized projects in the agricultural sector."

@ globalvalueinvest:
Ich vermute eher, dass man mit den 40 MRD Tenge sich einfach nur den Rahmen schaffen wollte, innerhalb dessen man seine Dividende beschließen kann, ohne schon ganz sicher die Höhe des Jahresgewinns zu wissen.
Rein rechnerisch komme ich bei einer Gewinnsteigerung von ca. 30 % und einer Ausschüttung von 50 % ziemlich nahe an die 40 MRD Tenge Rückzahlung staatlicher Kredite (Rückzahlung mind. 10 % der Jahresdividende) ran.
Für eine Ausschüttung von 60 % reicht es mathematisch nicht mit den 40 MRD Tenge, es sei denn, der Gewinn wäre deutlich geringer gestiegen (maximal 18 %).

Grobes Rechenbeispiel, aus Vereinfachungsgründen in Euro:
2022: Gewinn 4,-- €/Aktie; Ausschüttung 50 % = 2,-- €; Rückzahlung gut 10 % der Dividende = 0,20 €/Aktie, insgesamt 28,4 MRD Tenge.
2023: Gewinn 5,20 €/Aktie; Ausschüttung 50 % = 2,60 €; Rückzahlung 10 % der Dividende = 0,26 €/Aktie, insgesamt 36,92 MRD Tenge.
2023: Gewinn 5,20 €/Aktie; Ausschüttung 60 % = 3,12 €; Rückzahlung 10 % der Dividende = 0,312 €/Aktie, insgesamt 44,3 MRD Tenge.
2023: Gewinn 4,72 €/Aktie (Gewinnsteigerung 18 %); Ausschüttung 60 % = 2,832 €; Rückzahlung 0,2832 €/Aktie, insgesamt 40,21 MRD Tenge.

[globalvalueinvest]

Die Rückzahlung bestimmt die Dividende insofern wissen wir ja nun fast schon wie hoch die Dividende wird
mit 50% komme ich aber nicht auf die Höhe also wird es wohl 60% werden

[Zockempire]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.052.038 von taxbax am 04.01.24 19:46:33

Zitat von taxbax: Grundsätzlich erfolgt die Dividendenankündigung bei den Jahreszahlen. Bei Halyk-Bank gibt es aber immer einiges an Hin und Her mit den staatlichen Regulierungsbehörden, bevor der Dividendenvorschlag kommt. Vielleicht könnte das dieses Mal mit der Zahlung von Ende Dezember schneller gehen. Die Dividendenpolicy von mindestens 50 % des Gewinns als Dividende ist der aktuelle Stand. Dann wären wir nach den Zahlen von globalvalueinvest wohl tatsächlich bei einer Dividende von jenseits der 2,50 €. Die Kennzahlen der Aktie sind so in etwa wie letztes Jahr um diese Zeit, KGV um 3, Dividendenrendite etwas unter 20 %.

Die Dividende selber wurde in der Vergangenheit normalerweise im Juni gezahlt.

Mir missfällt das landwirtschaftliche Unterstützungsprogramm, welches am 12. Dezember (offensichtlich unter staatlichem Druck, wenn ich bei der Meldung mal zwischen den Zeilen lesen darf) verkündet wurde. Ich hatte zuerst überlesen, dass es sich nicht um Tenge sondern um $ handelt. 1,1 MRD $ innerhalb von drei Jahren ist schon eine richtig mächtige Hausnummer. Und die (angeordnete?) Zinsbegrenzung von 6 % deutet auch nicht auf Zinsfestsetzung nach Risiko hin.

War aber anscheinend unvermeidlich, um nicht anderem Druck ausgesetzt zu sein.

Ich denke, dass der Zins von 6% möglicherweise teilweise durch zusätzliche staatliche Subventionen zustande kommt durch die Development Bank of Kasachstan. Also Kredite, die noch staatlich bezuschusst werden?

[globalvalueinvest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.065.034 von imperatom am 07.01.24 22:50:26

Dividende ergibt sich aus der Rückzahlung

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.053.148 von globalvalueinvest am 05.01.24 00:14:55

Zitat von globalvalueinvest: nach der Rückzahlung vom Dezember gehe ich fast von 60% Auszahlung 2024 aus

Wieso?

[globalvalueinvest]

nach der Rückzahlung vom Dezember gehe ich fast von 60% Auszahlung 2024 aus

[taxbax]

Grundsätzlich erfolgt die Dividendenankündigung bei den Jahreszahlen. Bei Halyk-Bank gibt es aber immer einiges an Hin und Her mit den staatlichen Regulierungsbehörden, bevor der Dividendenvorschlag kommt. Vielleicht könnte das dieses Mal mit der Zahlung von Ende Dezember schneller gehen. Die Dividendenpolicy von mindestens 50 % des Gewinns als Dividende ist der aktuelle Stand. Dann wären wir nach den Zahlen von globalvalueinvest wohl tatsächlich bei einer Dividende von jenseits der 2,50 €. Die Kennzahlen der Aktie sind so in etwa wie letztes Jahr um diese Zeit, KGV um 3, Dividendenrendite etwas unter 20 %.

Die Dividende selber wurde in der Vergangenheit normalerweise im Juni gezahlt.

Mir missfällt das landwirtschaftliche Unterstützungsprogramm, welches am 12. Dezember (offensichtlich unter staatlichem Druck, wenn ich bei der Meldung mal zwischen den Zeilen lesen darf) verkündet wurde. Ich hatte zuerst überlesen, dass es sich nicht um Tenge sondern um $ handelt. 1,1 MRD $ innerhalb von drei Jahren ist schon eine richtig mächtige Hausnummer. Und die (angeordnete?) Zinsbegrenzung von 6 % deutet auch nicht auf Zinsfestsetzung nach Risiko hin.

War aber anscheinend unvermeidlich, um nicht anderem Druck ausgesetzt zu sein.

[mistery01]

Wann wird die Dividende bekannt gegeben und wann normalerweise gezahlt?