AMD auf dem Weg zum Earnings-Crossover mit Intel (Seite 3037)

[knykny]

Der Preiskampf hat begonnen

email vom Disti:
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kny

[UBKa]

Hat AMD im cc nicht gesagt, dass das Inventory bei 55 Tagen liegt ? Das erschien mir recht hoch, hatte eigentlich eher mit max. 30 Tagen gerechnet.

In welcher Größenordnung liegt denn das Inventory von Intel ?


Bei Intels Roadmap fällt auf, dass erst in Q01/07 der erste Conroe-Prozessor im untersten Mainstream 1 Segment erscheint. Vorraussichtlich ist deshalb erst mit grossem Volumen des Conroe ab Q01/07 zu rechnen.

[BavarianRealist]

Gutes Posting von bobs10 auf SI, das genau das ausdrückt, was ich eigentlich auch schon schreiben wollte: hier: http://www.siliconinvestor.com/readmsg.aspx?msgid=22391996

"...was a response by Otellini to a question about choosing between either ASP or market share. His response, quite predictably, was that his top priority was to keep his fabs full. Since volume is in the low-end one would expect that to be where INTC would do its' price cutting. The problem for INTC will be if NGA isn't the homerun INTC seems to be banking on..."

Scheinbar hat sich Otellini dafür entschieden, weiterhin das alte 90nm-Zeug vollgas zu produzieren und gleichzeitig zu Dumpingpreisen in den Markt zu drücken, wohl in der Hoffnung, damit AMD schaden zu können, und wieder etwas Unit-Market-Share zurückzugewinnen.
Aber was, wenn diese Rechung nicht aufgeht? Gleichzeitig hat man noch viel solches Zeug im Inventory, das auch noch in den Markt rein muss.
Sieht man sich die aktuellen Celery-Preise an, so dürfte Intel diese wohl an OEM unter 50$/Unit abgeben. Schätzt man gleichzeitig Intels durchschnittliche Kosten/CPU, komme ich zu dem Schluß, dass diese wohl eher über 50$/CPU liegen dürften...

So und so scheint man zu versuchen, mit allen Mitteln wenigstens die Stückzahlen zu halten.

Doch womöglich scheint man bei AMD genau so ein Verhalten von Intel vorhergesehen zu haben: man hat rechtzeitig das Inventory abgebaut und scheint diesen Lowend-Preiskampf zu ignorieren. Gleichzeitig könnte man gezielt versuchen, sich in diesem Segment von Intel zu differezieren: eben mit den Low-power-SC-CPUs, solche, wie sie Intel wohl einige Zeit lang noch nicth in großen Stückzahlen liefern kann, weil sie ihre 65nm-Technologie erst mal für NGA "verbrauchen"....

Womöglich schießt sich Intel wieder mal gewaltig selbst in den Fuß...
...nachdem ich von Tortellini nicht viel halte, halte ich es für möglich, dass man so einen Fehler machen könnte.

[knykny]

Beim googeln gefunden:

POST OF THE DAY
Advanced Micro Devices Rise of a Competitor

By RobertBianchi
March 13, 2001

As many are aware, I have been following AMD for the last year or so. When AMD was soaring and the market was still up, I wrote this post, "Fall of a Titan".

With almost six months passing since I posted that message, what has happened? Here is a list:

Market:
1) The market and especially the semiconductor sector has cratered

AMD:
1) AMD scrapped the Mustang just before its launch
2) The Mustang deratives have been delayed 3-6 months
3) DDR at 266MHz was delayed two months
4) Integrated Chipset hampers Duron acceptance
5) Premature switch in Austin from Athlon to Duron builds Duron inventory
6) AMD warns of slower sales for 4Q00
7) AMD about to launch 1.3 GHz Thunderbird Athlon
8) AMD about to launch Mobile Athlon (Palomino Core)
9) AMD announces Hammer sampling on 0.13 micron in 4Q01

Intel:
1) Intel delayed the Pentium 4 Launch - minor chipset bug
2) Intel recalls 1.1 GHz Pentium III - unstable
3) Integrated Pentium III for low cost systems cancelled
4) Pentium 4 doesn't beat Athlon 1.2 GHz on most benchmarks
5) Intel Warns of Slower Sales for 4Q00
6) In 3Q00 - Itanium delayed another quarter
7) Intel warns of 25% decline in revenue and 13% decline in Gross Margin for 1Q01
8) In 1Q01 - Itanium delayed another quarter
9) Market collapse has eliminated much capital gains used in previous quarters

It looks like both vendors have had their setbacks, as Sander's goal of shipping a 1.5 GHz Athlon in January looks more like June.

The Pentium 4 is looking like what it is, a product rushed to market to fill a gap in Intel's product line created by a nimble competitor (AMD). The slips by AMD, with the notable exception of the Duron chipset problems, have really not hurt AMD much, as they have had the processor with the highest performance for almost one year.

I guess the biggest surprise for me is the huge discount AMD has to give to sell higher MHZ Athlon parts and Duron parts. I expected discounting at the equivalent MHz, but not at higher MHz. On the positive side, AMD's flash business seems to have formed a cushion for AMD's earnings and the ramp in Dresden has been flawless.

The biggest negative so far is AMD's inability to sell its full capacity in 4Q00, and even more so in 1Q01, even with significantly lower prices than Intel.

I think the good news for AMD is that 1Q01 seems to be holding well. I think selling only six million processors would, if just achieved, represent a significant setback.

One thing that is for sure, Ashok Kumar's prediction of "Road Kill" for AMD seems to be way-off base. In fact, it is Intel's gross margins and portfolio that has suffered Road Kill.

While Ashok's prediction of AMD's earnings seems to be particularly unfounded, but this should be no surprise to any serious analyst following AMD.

All this has happened while AMD has not broken into the high-end mobile market or corporate PC market. Both of these areas will spell big trouble for Intel.

Soon, we will see AMD's gross margins rising as Intel's continues to decline even further. AMD is likely to earn at least twice as much per share as Intel and maybe even have their gross margins pass Intel's; won't that be a shock for Ashok Kumar!

As AMD gains financial strength -- and when it retires a significant chunk of its long-term debt in April -- Intel's long-touted financial strength will be exposed for what it is. If Intel chooses to continue to engage AMD in a price war, expect Intel's margins to decline even further.

Isn't it funny that something we knew all along is coming to pass. If Intel fights AMD on price, it is Intel who will loose billions of dollars in profits, not AMD.

Even with all this, the biggest problems for Intel are still ahead of it. The Itanium eventually will be a disaster of enormous proportions. When AMD launches the Hammer series and it outperforms the Pentium 4 and "Itanic," the full extent of the fall of this titan will be clear to all. The market will then realize that Intel is at least two years behind AMD and even Intel's 0.13 micron processor will not save it!

Bob
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kny

[Dresdenboy]

Noch ein FPGA für Sockel 940:
http://www.xtremedatainc.com/xd1000_brief.html

Und ein Hinweis bzg. AM2 u. die Welt außerhalb der Benchmarks:
http://theinquirer.net/?article=31269

[BUGGI1000]

Sloven

Stell Dir vor es ist Party und keiner geht hin ...
Heisst, wenn AMD den X2 auf 9xx Niveau derzeit senken würde oder
sogar knapp darüber, dann vermute ich werden wir in 2 Wochen lesen,
AMD couldn't deliver enough DC modells ... somit erwarte ich einen
linearen Ramp in Q2 und es könnte durchaus sein, dass wir QoQ fast
100% mehr Volumen sehen, was bisher immer noch recht gering
war. Dies hängt aber maßgeblich davon ab, wie die FAB36 Planungen
aussahen. Es geistern zwar verschiedenste AM2 Preise umher, wenn
Ihr mich fragt, sind diese aber zu hoch. Meine Vermutung geht dahin,
dass man den 3800er und sicherlich auch den neuen 4000er deutlich
herunternimmt.

BUGGI

[sloven2]

@br
betrachte dazu bitte die Preissenkungen des Athlon X2 4800+.
Über wie viele Quartale gab des dort keine Preissenkung ?

cu! sloven

[BavarianRealist]

Damit´s hier ned langweilig wird, mal wieder nur mal so ein paar Gedanken von mir zu den vermutlich für Conroe zu erwartenden Takten.
Sieht man sich die Roadmap an, so fällt sofort auf, dass sogar zwei Quartale nach Launch (Q3) von Conroe sich angeblich an der "Einstufung" der Conroe-Versionen nichts verändern soll => vermutlich dürften dann auch die Preise gleich bleiben (drei Quartale lang keine Veränderungen?)

Und ebenfalls finden sich auch selbst für Q1/07 keine weiteren genaueren Infos zu den höheren Conroes. Hat man etwa Zweifel, was man bis dahin schaffen könnte? Soll ich daraus lesen, dass vermutlich bis Ende 2006 kaum ein 3,33Ghz-EE zu erwarten ist, nicht mal in homöopatischen Dosen?

Sollte der Conroe-2,67G selbst in Q1/07 noch rund 530$ kosten (=geplanter Preis beim Launch in Q3/06), dann dürfte dieser auch in Q1/07 noch kaum ein Rolle spielen...

Und was die Ergebnisse von overclockten Conroes betrifft, hab ich bisher nix höheres als 3,1G gesehen...das sieht nicht sehr nach realisierbaren 3,33Ghz aus, nicht mal nach erwartbaren 3G, oder?

Sorry, aber da passt doch einfach nix zusammen, oder? Intel selbst scheint sich wohl noch nicht so sicher zu sein (die Roadmap ist vom 9.2.06...hat jemand schon eine Neuere?)

[BavarianRealist]

Hier mal wieder ein paar schöne Beispiele, die zeigen, dass die bisher gezeigten Conroe-Benchmarks scheinbar nur Benches waren, bei denen das zweite Core nicht viel hilft, so dass Conroes 4MB-L2 für nur einen Core alleine bleibt:

http://www.tomshardware.com/2006/04/24/dual_core_intel_proce…

Interessant auch, wie gut der X2-3800 mit nur 2Ghz und dem kleinen L2 gegenüber dem T2600 mit 2,16Ghz dasteht:

[Linux4me]

Totgeglaubte leben länger