Aus Shop Apotheke Europe wird REDCARE PHARMACY AG (Seite 2)

[huberger]

DEUTSCHE BANK RESEARCH stuft Redcare Pharmacy auf Buy

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/18127621-deutsche…

[crostock]

Frage mich welche schützenwerte Leistungen jemals die stationären Apotheken erbracht haben. Die Leistung einem ein 10Cent Produkt für 10EUR zu verkaufen? Wenn ich mir die Anzahl an Apotheken in meine Wohngebiet angucke, frage ich mich wie sich jemand über Apotheken sterben aufregen kann. Wünschte mir, es gäbe nur ein drittel Bäckereien wie es Apotheken gibt. Die schiere Anzahl davon ist im übrigen auch ein Indiz wie es wirtschaftlich in diesem Bereich steht. Offenbar sehr sehr gut. Ähnlich wie den Hörgeräteverkäufern, Notaren, Corona-Testzentren früher,... Im Grunde jedem Bereich der vom Staat zum "Wohle der Allgemeinheit" oder eher zum Wohle einiger weniger geschütz wird.

[Mcart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.833.269 von paulmuellerham am 24.05.24 07:18:00

"Ihr lebt in einer Traumwelt einer gut gemachten Geschichte."

Dankeschön für die mahnenden und aufklärenden Worte!

Was motiviert Dich dazu uns hier Deine Sicht auf die Aktie mitzuteilen?

Bist du hier short und versuchst die Leute aus der Aktie zu pushen?

Ich begreife das nicht!

[Svabo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.821.491 von KLEARCHOS am 22.05.24 09:17:09

Ob da für eine Investor etwas rumkommt war ja nicht die Frage und das habe ich auch nicht behauptet. Mein Beitrag ging darum, dass der stationäre Apothekenhandel in Deutschland besonders geschützt wird und dies meiner Meinung nach nicht gerechtfertigt ist, weil die stationären inhabergeführten Apotheken schützenswerten Leistungen nicht mehr in nenneswertem Umfang erbringen.

[paulmuellerham]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.832.834 von Weinberg-CP am 23.05.24 23:15:10

Zitat von Weinberg-CP: Wieso Du davon ausgehst, dass der Marketingaufwand proportional zum Umsatz steigt, ist mir schleierhaft. Platt gesagt: Es müssen nicht doppelt so viele Spots mit Günther Jauch ausgestrahlt werden, um doppelt so viel Umsatz zu generieren.

Platt gesagt, natürlich. Je mehr Werbespots, desto höher der Umsatz. Das ist doch auch unbestritten. Je häufiger ein Spot läuft, desto mehr Menschen werden erreicht, weil doch nicht jeder die selben Sendungungen schaut, die selbem Youtube Videos oder den selben Influenzern folgt. Das geht natürlich nur his zu einem gewissen Punkt. Es gilt das optimale Verhältnis zu finden, zwischen Aufwand und Nutzen. Temdenziel wird es doch auch mit fortschreitender Marktdurchdringung immer schwieriger neue Kunden zu gewinnen. Das ist doch das Problem von ecommerce. Dass es immer teurer wird neue Kunden zu gewinnen. Du kannst in jeden Geschäftsbericht von HelloFresh, Zanlando, Auto1, DH, usw. schauen. Die Marketingkosten steigen überproportional zum Umsatz. Die EBITDA Margen verschlechtern sich. Das siehst Du auch bei RedCare. Ihr lebt in einer Traumwelt einer gut gemachten Geschichte. Nichts davon ist real. Die Zahlen belegen es.

Wenn Redcare mal eine vernüftige Segmentberichterstattung machen würde, dann könnte man mal sehen, wie hoch die Rohertragsmargen bei Rx sind. Ich würde mal tippe, dass es nicht mal 10% sind. Etwas über 3% Endkundenmarge und dann noch etwas aus dem Mediservice. Wie willst Du da auf eine EBITDA Marge von 8% kommen? Das ist ausgeschlossen. Selbst wenn das Marketing praktisch eingestellt werden würde.

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.832.630 von paulmuellerham am 23.05.24 22:04:43

Umsatzwachstum kommt über Rx und dort gibt es Preisbindung und die Margen sind niedriger als im OTC-Geschäft, soweit ok. Aber auch wenn die durchschnittlichen Margen mit zunehmenden Rx-Anteil abnehmen, so bleiben sie im OTC-Geschäft ceteris paribus gleich. Wieso Du davon ausgehst, dass der Marketingaufwand proportional zum Umsatz steigt, ist mir schleierhaft. Platt gesagt: Es müssen nicht doppelt so viele Spots mit Günther Jauch ausgestrahlt werden, um doppelt so viel Umsatz zu generieren. Für das Rx-Geschäft wird man sicher erstmal in diesem Jahr höhere Marketingaufwendungen geben, um die Kunden zu gewinnen, zu informieren und zu "schulen", wie mit e-Rezept bestellt werden kann. Sobald der Prozess etabliert ist, können diese Zusatzaufwände auch wieder reduziert werden. Auf Sicht ist der Werbeaufwand für Rx sicher geringer, weil viele Patienten dauerhaft Medikamente bekommen und keinen Anreiz haben, die Apotheke zu wechseln, wenn sich der Prozess einmal bewährt und etabliert hat - gerade angesichts der Preisbindung.

Mittel- bis langfristig geht das Unternehmen von einer adj. EBITDA-Marge von 8% aus. In diesem Jahr sollen es 2-4% sein. Wir werden sehen, ob dies erreicht wird.

Gruss,
Weinberg

[paulmuellerham]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.832.579 von Weinberg-CP am 23.05.24 21:49:56

Zitat von Weinberg-CP: Aber Redcare hat eine super Marktposition, hervorragende Chancen den Umsatz zu vervielfachen und die Margen deutlich zu verbessern.

Aha, und wie soll das gelingen? Die Margen sind doch durch den Gesetzgeber festgelegt. Umsatzwachstum gibt es hauptsächlich im Bereich von Rx. Selbst wenn die Margen durch den Mediservice erhöht werden können, liegen sie deutlich weit unter 20%. Wird der Anteil von Rx am Gesamtumsatz immer höher, sinkt die Marge doch automatisch. Und sobald diese unter 20% sinkt, wird EBITDA bei gleichbleiben Marketing negativ. Wird RedCare profitabler, geht das nur über Kappung der Marketingkosten, was letztlich Aiswirkungen auf das Umsatzwachstum hat. Hier fehlt eindeutig das wirtschaftlichem Sachverständnis. Hier braucht es keinen Kaufmann, sondern einen Merlin oder am besten gleich einen Priester.

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.832.414 von paulmuellerham am 23.05.24 21:19:41

Also meine fundamentalen Kriterien + Ergebnisschätzung für die anstehenden Perioden haben mir Ende 2022, als die Aktie auf dem Weg von 80,- auf 40,- EUR war, gesagt, dass sie billig sei. Die Hälfte meiner Position habe ich in den ersten Monaten diesen Jahres zum Durchschnittspreis von 140,- EUR verkauft und damit gut verdient. Meine weitere Einschätzung sagt mir, dass ich die restliche Position noch höher verkaufen kann. Vielleicht nicht in diesem Jahr, vielleicht erst im nächsten Jahr oder im Jahr darauf. Aber Redcare hat eine super Marktposition, hervorragende Chancen den Umsatz zu vervielfachen und die Margen deutlich zu verbessern.

Wenn Dir Deine "objektiven" Parameter sagen, dass das Unternehmen nur 10,- EUR wert ist, musst Du hier Deine und unsere Zeit nicht verschwenden.

Danke,
Weinberg

[huberger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.832.414 von paulmuellerham am 23.05.24 21:19:41

Ich möchte Dich auf keinen Fall diskreditieren!
Jeder hat eine andere Meinung und das respektiere ich auch.
Ich hätte auch schlechtere Meldungen zu dieser Aktie hier veröffentlicht, auch wenn ich selbst investiert bin.
Mich interessieren sowohl die positiven als auch die negativen Meinungen zu jeder Aktie!
Entscheiden muss ich im Endeffekt selbst!

[paulmuellerham]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.832.324 von huberger am 23.05.24 21:00:59

Das ist mir zu einfach gestrickt. Es obliegt doch dem Unternehmen und den Investierten hier endlich mal nachzuweisen, dass dieses Unternehmen ein Investmentcase ist. Du kannst natürlich versuchen, mich zu diskreditieren. Aber was bringt Dir das? Das Unternehmen wird ja dadurch nicht besser. Natürlich bin ich hier nicht long investiert. Ich bin Ksufmann und bewerte das Unternehmen anhand von objektiven Parametern. Nach diesen ist diese Aktie nicht mehr als 10 EUR Wert. Es tut mir leid, aber das wird hier leider ziemlich übel enden. Ihr habt mein Mitleid.