Analystenstimmen nach Earnings

Super Micro Computer: "Vermeiden Sie die Long-Seite" – Kursziel 285 US-Dollar?

Super Micro Computer baut seit langem erstklassige Rack-Server, Speichersysteme und ähnliche Lösungen für Rechenzentren. Das Zahlenwerk war gemischt, konnte Anleger aber nicht überzeugen. Die Aktie schloss den US-Handel mit einem dicken Minus von über 14 Prozent.

CEO Charles Liang zeigte sich aber zuversichtlich für die Zukunft. "Super Micro steht an der Spitze der aktuellen KI-Revolution", erklärte Liang den Analysten während der Telefonkonferenz zum Ergebnis des Unternehmens. "Diese starken Ergebnisse spiegeln die anhaltende Nachfrage nach unseren Plug-and-Play-KI-Komplettlösungen im Rack-Format wider."

Liang sagte, dass Super Micro aufgrund neuer Produkte, die neue Schlüsselkomponenten erfordern, weiterhin mit Herausforderungen in der Lieferkette konfrontiert sei – er glaubt aber, dass sich diese Situation in den kommenden Quartalen allmählich verbessern wird.

"Um dieses schnelle Wachstum aufrechtzuerhalten, tätigen wir erhebliche Investitionen in die Produktion, den Betrieb, die Verwaltungssoftware, die Cloud-Funktionen und den Kundendienst, um unseren Kundenstamm weiter zu vergrößern und ihnen mehr Wert zu bieten", sagte er.

Bruce Kamich von TheStreet Pro sagte in einer ersten Reaktion: "Die breiten Marktdurchschnitte befinden sich in einem 'Risk-off'-Modus, und ich vermute, dass sich dies auf Aktien wie Super Micro auswirken wird. Vermeiden Sie die Long-Seite von Super Micro, da weitere Rückgänge wahrscheinlich sind."

Wall-Street-Stimmen

Obwohl Super Micro die Erwartungen für die operative Marge und die Bruttomarge im letzten Quartal übertraf, lag dies daran, dass das Unternehmen einen Umsatzrückgang bei den KI-Verkäufen verzeichnete, so Susquehanna-Analyst Mehdi Hosseini. Der Analyst hat ein negatives Rating für die Aktien von Super Micro. Zwar hat er sein Kursziel für die Aktie von 200 auf 285 US-Dollar angehoben, das neue Kursziel liegt aber immer noch dramatisch unter dem aktuellen Niveau und impliziert einen Abwärtspotenzial von etwa 60 Prozent.

Barclays-Analyst George Wang erhöhte dagegen sein Kursziel für die Aktie von 961 auf 1.000 US-Dollar und behielt seine Übergewichtung für den Titel bei. Laut Wang habe das Unternehmen eine starke Umsatzprognose für das Juniquartal vorgelegt. Für die nächsten beiden Quartale werde ein sequentielles Wachstum erwartet, da sich das Angebot verbessert und die künstliche Intelligenz für Rückenwind sorgt. "Wir glauben, dass die KI-Stärke noch in den Kinderschuhen steckt, und es ist zu früh, um zu diesem Zeitpunkt eine vorsichtige Haltung einzunehmen."

Wedbush-Analyst Matt Bryson hat das Kursziel für Super Micro nach den Zahlen von 530 auf 800 US-Dollar angehoben und seine neutrale Bewertung für die Aktie beibehalten. Bryson merkte an, dass Super Micro die Umsätze für das Jahr deutlich höher angesetzt hat, was darauf hindeutet, dass sich die Umsatzdynamik im vierten Quartal noch beschleunigen wird. Gleichzeitig sagte er, dass der Mittelwert der Managementprognose implizit eine Verschlechterung der Bruttomarge um etwa 200 Basispunkte und einen Rückgang der operativen Marge um etwa 100 Basispunkte nahelege.

Bullenstimmen

Die Analysten der Bank of America (BofA) haben ihr Kursziel für Super Micro von 1.280 auf 1.090 US-Dollar gesenkt, bekräftigen aber ihre Kaufempfehlung. Super Micro gab eine starke Umsatzprognose für das vierte Quartal, so die BofA, aber die Prognose impliziere eine Bruttomarge, die unter dem langfristigen Bereich liegt. "Während der Cash-Burn im Quartal hoch war, stellen wir fest, dass ein erheblicher Teil davon durch erhöhte Lagerbestände getrieben wurde, die wir als vorübergehend ansehen", so die Analysten.

Auch die Analysten von Wells Fargo haben das Kursziel von 960 auf 890 US-Dollar gesenkt und die Einstufung auf 'Equal Weight' belassen. Wells Fargo sieht den Ausverkauf als Ausdruck einer erhöhten Bewertungssensibilität, da die prozentuale Bruttomarge in den Fokus rücke.

Hans Mosesmann von Rosenblatt bezeichnet Super Micro als die "Schweiz der KI"."Die vom Management erwartete Wachstumsrate bei den Rechenleistungen ist drei bis fünf Mal höher als der Branchendurchschnitt", schrieb er. Die Umsatzprognose von Super Micro in Höhe von 5,3 Milliarden US-Dollar liege trotz Lieferengpässen deutlich über der Konsensprognose von 4,9 Milliarden US-Dollar, so Mosesmann weiter. Der Analyst hat ein äußerst bullishes Kursziel von 1.300 US-Dollar.

Laut MarketWatch bietet die Aktie nach Anpassung der Kursziele ein Aufwärtspotenzial von rund 29 Prozent. Der Konsens lautet Overweight.

Autorin: Gina Moesing, wallstreetONLINE Redaktion

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Die Super Micro Computer Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Minus von -11,03 % und einem Kurs von 716,4EUR auf Tradegate (02. Mai 2024, 12:48 Uhr) gehandelt.

So handeln Sie das Kursziel

Der Analyst erwartet ein Kursziel von 887,15$, was einem Rückgang von -3,06% zum aktuellen Kurs entspricht. Mit diesen Produkten können Sie die Kurserwartungen des Analysten übertreffen.

 

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