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Short-Seller-Apokalypse: Carvana explodiert nach starken Quartalszahlen!

Short-Seller stehen am Donnerstag vor einer Katastrophe

Mit einer Leerverkaufsquote von fast 30 Prozent ist Carvana aktuell eine der am stärksten geshorteten Aktien am US-Markt. Der Gebrauchtwagenhändler galt nach einem Boom während der Corona-Pandemie als Pleitekandidat – diese Hoffnungen haben sich aus Sicht der Short-Seller bislang aber nicht erfüllt.

Im Gegenteil: Die Aktie hat sich in den vergangenen 12 Monaten um über 1.150 Prozent gesteigert und lässt damit selbst die Performance von Überfliegern wie Nvidia und Super Micro Computer alt aussehen.

Umsatz weit über den Erwartungen, Carvana mit operativem Gewinn

Am Donnerstag stehen die Short-Seller vor einer weiteren, krachenden Niederlage, denn das Unternehmen hat am Mittwochabend besser als erwartet ausgefallene Quartalszahlen vorgelegt.

Der Umsatz konnte gegenüber dem Vorjahresquartal um 17,2 Prozent auf 3,06 Milliarden US-Dollar gesteigert werden. Damit wurde die Prognose der Analysten um 370 Millionen US-Dollar übertroffen. Das Wachstum steht im Einklang mit einer Steigerung der verkauften Fahrzeuge von 16 Prozent auf knapp 92.000 Automobile.

Operativ gelang dem Unternehmen damit die Trendwende: Nach einem Verlust in Höhe von 286 Millionen US-Dollar erwirtschaftete Carvana nun einen Nettogewinn in Höhe von 49 Millionen US-Dollar. Das Management selbst bezeichnete die zurückliegenden drei Monate als das beste Quartal der Unternehmensgeschichte.

Einsparungen zeigen Erfolge

Zu verdanken ist der operative Turnaround neben höheren Umsätzen auch drastischen Kostensenkungen sowie Vereinbarungen mit Gläubigern, um die Zinskosten zu reduzieren. So konnte die operative Marge auf 7,7 Prozent und die Nettomarge auf 1,6 Prozent gesteigert werden.

Das Unternehmen um CEO Ernie Garcia sieht für das kommende Quartal ein Anhalten des Momentums und rechnet mit einem weiteren Anstieg des Umsatz- und Gewinnwachstums. Die Jahresprognose hat Carvana unterdessen bekräftigt: Man sehe sich auf einem guten Weg, das Ziel im Hinblick auf verkaufte Fahrzeuge sowie den bereinigten EBITDA-Gewinn erreichen zu können.

Carvana Registered (A)

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ISIN:US1468691027WKN:A2DPW1

• Intraday
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+30 Prozent in wenigen Minuten

Angesichts der deutlich übertroffenen Umsatz- und Gewinnprognose handelte die Aktie im erweiterten Handel völlig entfesselt und schoss aus dem Stand über 30 Prozent in die Höhe – am Optionsmarkt hatten Händler vorab "nur" eine Kursbewegung von 16,6 Prozent eingepreist.

Angesichts der hohen Leerverkaufsquote von 29,7 Prozent könnte die Aktie am Donnerstag im Rahmen eines Short-Squeeze noch weitere Gewinne verzeichnen, wenn Leerverkäufer für Kurse jenseits der Marke von 100 US-Dollar schon gezwungen sein sollten, ihre Positionen aufgrund von Margin-Calls zu schließen.

Aufwärtsrevisionen zu erwarten, Aktie dennoch teuer

Mit Blick auf die Bewertung ist hingegen festzustellen, dass das Papier mit dem 110-fachen seiner für dieses Jahr erwarteten Kursgewinne bewertet ist. Wenngleich hier in den kommenden Tagen und Wochen Aufwärtsrevisionen anstehen dürften, ist Carvana aus fundamentaler Perspektive kein Kauf.

Das allerdings dürfte für das Kursgeschehen vorerst nachrangig bleiben. Das dürfte vollständig bestimmt werden durch das Ringen um das Vermeiden einer für Short-Seller katastrophalen Kursentwicklung.

Fazit: Anleger sollten auf Abstand bleiben – Kursgeschehen unvorhersehbar

Der angeschlagene Gebrauchtwagenhändler Carvana hat das beste Quartal seiner Unternehmensgeschichte erzielt. Das dürfte die auf eine Pleite des Unternehmens wettenden Short-Seller am Donnerstag gehörig ins Schwitzen bringen, denn diese haben fast 30 Prozent aller ausstehenden Anteilsscheine leerverkauft.

In Erwartung eines Short-Squeeze legte die Aktie bereits am Mittwochabend um 32 Prozent zu und könnte diese in den kommenden Tagen noch deutlich ausweiten. Anleger sollten um die Aktie dennoch einen Bogen machen, denn erstens ist das weitere Kursgeschehen kaum sinnvoll vorher zu sehen und zweitens ist das Unternehmen auch ohne die Aussicht auf eine baldige Insolvenz deutlich überbewertet.

Autor: Max Gross, wallstreetONLINE Redaktion

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Die Carvana Registered (A) Aktie wird zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Nachricht mit einem Plus von +39,22 % und einem Kurs von 108,2EUR auf Tradegate (02. Mai 2024, 09:33 Uhr) gehandelt.